Bilibili - Q1 2023
June 1, 2023
Transcript
Operator (participant)
Good day. Welcome to the Bilibili first quarter 2023 financial results and business update conference call. Today's conference is being recorded. At this time, I would like to turn the conference over to Juliet Yang, Executive Director of Investor Relations. Please go ahead.
Juliet Yang (Executive Director of Investor Relations)
Thank you, operator. During this call, we'll discuss our business outlook and make forward-looking statements. These comments are based on our predictions and expectations as of today. Actual events or results could differ materially from those mentioned in today's news release, and in this discussion, due to a number of risks and uncertainties, including those mentioned in our most recent filing with the SEC and Hong Kong Stock Exchange. The non-GAAP financial measures we provide are for comparison purpose only. Definition of these measures and a reconciliation table are available in the news release we issued earlier today. As a reminder, this conference call is being recorded. In addition, an investor presentation and a webcast replay of this conference call will be available on the Bilibili web IR website at ir.bilibili.com.
Joining us today from Bilibili senior management are Mr. Rui Chen, Chairman of the Board and Chief Executive Officer, Ms. Carly Lee, Vice Chairwoman of the Board and Chief Operating Officer, and Mr. Xin Fan, Chief Financial Officer. I'll now turn the call over to Mr. Fan, who will read the prepared remarks on behalf of Mr. Chen.
Xin Fan (CFO)
Thank you, Juliet, and thank you everyone for participating in our 2023 first quarter conference call. I'm pleased to deliver today's opening remarks on behalf of Mr. Chen. Our top priority for 2023 is to improve our commercialization efficiency and narrow our losses. Our first quarter results demonstrate that we are making solid progress on these goals. First, we delivered over 20% year-over-year revenue growth from our advertising business. Our gross margin improved to 22% in the first quarter, up from 16% a year ago, driving gross profit to increase by 37% year-over-year. Second, we continue to take measures to strengthen the execution of our expense controls. As a result, we reduced the total operating expenses in the first quarter by 11% year-over-year.
Specifically, we cut our sales and marketing expenses by 30% year-over-year, while continuing to expand our DAUs. These actions are proving effective in strengthening our bottom line. In the first quarter, we narrowed our net loss by 72% year-over-year. The progress we have made give us confidence that we are on the right track to achieve our breakeven target. While we focus on improving our financial metrics, we continue to attract more users and enhance the engagement levels of our community. In the first quarter, our DAUs grew by 18% year-over-year to 93.7 million, while our MAUs reached 350 million, driving our DM ratio up to 29.7% from 27% a year ago.
Our users continue to value our involving and diverse content, with the average user daily time spent on Bilibili reached 96 minutes in the first quarter. This brought the total time spent on our platform up 19% year-over-year. As we move through the year, we will continue to accumulate our DAUs in a cost-effective manner, streamline our organization, and improve our overall commercialization efficiency. In this way, we can better allocate our resources to areas that further solidify our community. Namely, we are working to expand our creator base and help our creators make more money.
We will also continue to invest in commercialization capabilities, including improving our ad infrastructure, further integrating live broadcasting and the video operations, developing high-quality in-house games, as well as exploring AIGC opportunities in our content community, all of which will help us build a tighter community and unleash more commercial potential of our platform. With that overview of our progress, I'd now like to provide a brief update on our three core pillars: content, community, and commercialization. Starting with content. Our content comes creators an essential component of our ecosystem. We are dedicated to building a community that enables them to recognize and be rewarded. As we provide more user-friendly editing tools, professional content operation support, and improve the traffic distribution mechanisms that favor long to mid-tier content creators, we can increase the volume of content creation and attract more creators to our platform.
In the first quarter, the number of our daily active content creators increased by 42%, with a 79% increase in monthly content submissions, both on year-over-year basis. By further integrating our commercial channels within our content ecosystem, we continue to empower more content creators to realize their commercial value through diverse avenues. Different content creators can monetize their talent from what they are good at, such as advertising, live broadcasting, online paid courses, and workshops. Leveraging our platform and support, over 1.5 million content creators earned income through multiple channels in the first quarter, an increase of 50% year-over-year. Among them, the number of content creators who earned income by channels other than our cash incentive program increased by over 55% year-over-year.
Going forward, we will continue to develop more channels and products to enable our content creators to achieve their commercial value. Our resonant and multi-scenario products, such as Story Mode, also contribute to attract broader attention from our users then satisfy their diversified video watching preferences. For the first quarter, our total daily video views increased by 37% to 4.1 billion. Story Mode daily video views grew by 82%, the PUBG video views were up 26% in the first quarter, both on a year-over-year basis. Solid consumption trends in Story Mode are ongoing and continue to present more opportunities for accumulating our DAUs, enhancing community engagement levels, as well as increasing our commercialization potential. In addition, we are exploring the integration of AI applications into our content ecosystem. Utilizing AIGC can enhance both content creation efficiency and our user experience.
We believe it holds great promise and a tremendous potential for the video industry. Leveraging these involving technologies, we can further enrich our content supply, empowering our creators to bring their vision to life more easily and effectively. We are also beta testing new features powered by AIGC to further enhance user experience. As for our community, our user base remains sticky and highly engaged. The users' average daily time spent on Bilibili continue to show stability at 96 minutes. Monthly interactions were also up 15% year-over-year to 14.2 billion. Our core user cohort of official members reached 205 million in the first quarter, showing a 29% increase year-over-year. The 12-month retention rate for official members also remained around 80%.
Our loyal and active community allow us to explore more diverse and community-based exclusive products and services, further opening up more commercial opportunities. Let's review our commercialization, where we are improving how we are monetizing our offerings to drive margin expansion and narrow our losses. For the first quarter, our total revenues reached RMB 5.1 billion. Specifically, revenue from our advertising business increased by 22% year-over-year. We continue to take proactive steps to improve our commercialization efficiency to support our top line and increase our gross margin at the company level. Looking at this in more detail. First, revenue from our VAS business increased by 5% year-over-year to RMB 2.2 billion for the first quarter, mainly driven by the growth of our live broadcasting business. We continue to integrate our live broadcasting capabilities within our video ecosystem.
As one of the primary ways for creators to monetize their talent, more creators are making the transaction to live broadcasting hosts. In the first quarter, the number of monthly active live broadcasting hosts increased by 34% year-over-year, and the number of live broadcasting paying users increased by 15% year-over-year. We have also improved the gross margin of live broadcasting business on both sequential and year-on-year basis, and we expect the trend will continue. By the end of March, we had 20.2 million premium members. Over 80% of these were annual or auto-renew packages subscribers, which represents user strong trust in our brand and content offerings. Turning to our advertising business, our ad revenues increased by 22% year-over-year to RMB 1.3 billion in the first quarter, largely resulting from our ad infrastructure improvements.
Over the past year, we have expanded and optimized our ad product offerings. At the same time, we have been continuously building our commercial database and improving our ad algorithm to drive better ROI for our ad clients. The results are encouraging. Performance-based ads revenue record, nearly 50% year-on-year growth in the first quarter, while brand ads and native ads also record positive year-on-year growth. Our top performing verticals for the first quarter were game, digital products and home appliance, e-commerce, skincare and cosmetics, and automotive. Users are showing increased spending power and diversified consumption needs as they grow to new life stages. This dynamic is attracting more advertisers from broader vehicles to our platform, such as automotive and home appliance. Looking now at our game business. Revenues for the first quarter were RMB 1.1 billion.
As the rate of game approvals begins to normalize, we welcome the more titles into our pipeline. We plan to release eight new titles in the domestic market in coming quarters. This includes Cygames' highly anticipated game, Pretty Derby: 闪耀！优俊少女, 遥光录, our first self-development game in the female romance genre, and our self-development ACG card game, 依露希尔. We successfully co-published Honkai: Star Rail: 崩坏：星穹铁道 in April, and Reverse: 1999, 重返未来：1999, in May, demonstrating our strong distribution capabilities. Our IP derivatives and others, previously known as e-commerce and others. Revenues for the first quarter were RMB 510 million, a decrease of 15% year-over-year.
The decrease in revenue was mainly due to a proactive strategy shift to focus on increasing profitability. In the first quarter, margin for IP derivatives and others improved meaningfully by this approach. We expect it will continue to improve going forward. Lastly, we recently published our 2022 annual ESG report, which highlights the value we create and bring to young generations in China. We are committed to furthering our social responsibilities, fostering a welcoming community for our users and creators, and working towards a sustainable future for all. In summary, the actions we have taken are effectively improving our financial performance and operating capabilities. While we continue to grow our dynamic community throughout this year, we will further execute our strategy and continue to expand our growth margin and narrow our losses. This concludes the Chen's remarks.
I will now provide a brief overview of our financial results for the first quarter of 2023 and our outlook for the year. Total net revenues for the first quarter were RMB 5.1 billion, flat compared with the same period last year. Our total net revenue breakdown by revenue stream was approximately 43% VAS, 25% advertising, 22% mobile games, and 10% from our IP derivatives and others. Our cost of revenues decreased by 7% year-over-year, driving our gross profit to RMB 1.1 billion, up 37% year-over-year. Our gross margin was 22%, up from 16% from the same period last year. With our tightly controlled cost structure, we expect to show continued margin improvements throughout 2023. Our total operating expenses were down 11% year-over-year, 31% quarter-over-quarter.
We are maintaining tight control of our expenses while we work to increase our commercial prospects. We cut sales marketing expenses by 30% year-over-year, while our DAUs grew by 18% year-over-year. As a percentage of total revenue, sales marketing was 17%, compared with 25% in the same period last year. G&A expenses were RMB 572 million, up 7% year-over-year. R&D expenses was RMB 1 billion, representing a 2% increase year-over-year. We expect to continue strict control our operating expenses going forward. Our net loss and adjusted net loss was RMB 630 million and RMB 1 billion, narrowing by 72% and 38% year-over-year, respectively. Our net loss ratio in the first quarter was 12%, narrow from 45% from same period a year ago. Turning to our capital allocation and the liability management.
We currently have 3 outstanding CBs that totaled $1.6 billion. Among these, a total principal amount of $746 million of 2027 CBs has an upcoming put right, which are exercisable through June of this year. As of March 31st, 2023, we had cash and cash equivalents, time deposits, and short-term investments of RMB 19.4 billion, or $2.8 billion. We believe this amount is sufficient to cover all of our remaining convertible CBs and fund our future operations, including the put rights on our 2027 CBs. With that in mind, we reiterate our expectation for net revenue for the full year of 2023 to be between RMB 24 billion and RMB 26 billion. Thank you for your attention.
We would now like to open the call to your questions. Operator, please go ahead.
Operator (participant)
Thank you. Dear participants, as a reminder, if you wish to ask a question, please press star one one on your telephone keypad and wait for your name to be announced. To withdraw your question, please press star one one again. For the benefit of all participants on today's call, if you wish to ask a question to management in Chinese, please immediately repeat your question in English. A third-party interpreter will provide consecutive interpretation for management statement during the Q&A session. Please note that English interpretation is for the convenience purposes only. In the case of any discrepancy, management statements in their original language will prevail. Please limit your questions to one at a time. If you wish to have a follow-up question, please rejoin the queue. Please stand by, we will compile the Q&A roster.
This will take a few moments. Now we're going to take the first question. The question comes from the line of Daniel Chen from JPMorgan. Your line is open. Please ask your question.
Daniel Chen (Analyst)
谢 谢 管 理 层 给 我 机 会 问 问 题 。 我 有 个 问 题 是 关 于 这 个 用 户 这 块 的 ， 我 们 虽 然 Q1 这 个 营 销 费 用 其 实 有 比 较 多 的 节 省 ， 但 是 这 个 DAU 环 比 还 是 持 续 有 增 长 的 。 但 是 看 到 这 个 MAU 这 块 其 实 环 比 有 一 些 下 滑 ， 但 是 这 个 DAU to MAU ratio 是 持 续 上 涨 的 。 问 一 下 管 理 层 能 不 能 分 享 一 下 ， 就 是 我 们 未 来 用 户 这 个 增 长 趋 势 的 一 个 展 望 。 谢 谢 。
I have a question related to the user growth. We saw that we actually, we have a under the situation that of a lower self marketing in the expense in the first quarter, we actually have a sustainable growth of daily active user in the first quarter and a higher DAU to MAU ratio in the first quarter. Could management maybe share a little bit on the future user growth outlook and also strategy? Thank you.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
就 从 去 年 到 今 年 几 次 财 报 会 吧 ， 我 跟 大 家 都 沟 通 过 ， 就 是 我 们 现 在 对 于 用 户 增 长 的 策 略 是 更 看 重 质 量 ， 这 里 的 质 量 指 的 就 是 DAU.
Speaker 11
Like I said, on previous earnings calls, we have adopted a more quality-oriented approach to user growth. By quality, I'm specifically referring to DAU growth.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
现 在 这 个 阶 段 ， 我 觉 得 提 升 商 业 化 效 率 应 该 是 公 司 最 重 要 的 工 作 之 一 ， 而 DAU 的 健 康 增 长 是 推 动 商 业 化 效 率 的 重 要 基 石 。
Speaker 11
At this current stage, one of our top priorities is to improve the efficiency of commercialization. High quality DAU growth and user engagement are the cornerstone of strengthening commercialization.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
对 ， 因 为 我 们 现 在 这 种 更 看 重 质 量 的 用 户 增 长 的 策 略 ， 它 就 必 然 会 把 我 们 的 就 是 关 注 重 点 ， 就 是 从 过 去 的 MAU 就 转 向 现 在 的 一 个 DAU。
所 以 我 们 可 以 看 到 ， 就 是 在 我 们 过 去 的 几 个 季 度 ， 在 我 们 的 这 个 叫 营 销 费 用 跟 过 去 减 少 的 情 况 下 ， 我 们 的 DAU 的 增 长 是 持 续 的 。 啊 ， 上 一 个 就 是 第 一 季 度 吧 ， 我 们 的 那 个 sales and marketing 的 这 个 花 费 同 比 下 降 百 分 之 三 十 ， 但 是 我 们 的 DAU 的 同 比 增 长 呢 ， 仍 然 是 百 分 之 十 八 到 九 千 三 百 七 十 万 。 嗯 。
Speaker 11
This quality-oriented user growth strategy means that we have to pivot away from MAU toward DAU. Over the last several quarters, we have achieved sales and marketing expense reductions while our DAU number continued to climb up. In Q1, sales and marketing expense was down by 30%. Our DAU increased by 18% to 93.7 million.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
就 在 我 看 来 ， 和 MAU 相 比 ，DAU 它 应 该 更 能 够 展 现 用 户 的 一 个 活 跃 度 ， 也 更 能 够 展 现 就 是 B 站 的 用 户 量 所 带 来 的 一 个 商 业 化 的 一 个 潜 力 吧 。 我 觉 得 接 下 来 我 们 的 策 略 仍 然 会 是 就 是 以 DAU 的 这 个 关 注 DAU 的 增 长 为 主 ， 我 们 会 在 MAU 保 持 平 稳 的 基 础 上 ， 进 一 步 地 提 高 用 户 的 留 存 度 和 活 跃 度 ， 持 续 地 提 高 我 们 的 DAU。
Speaker 11
Compared to MAU, DAU is a better indicator of user engagement and commercialization potential, and our strategy will continue to focus more on DAU going forward, and we'll use this indicator to monitor our performance and drive up average user data, time spent, and DAU/MAU ratio.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
呃 ，Q1 我 们 的 这 个 DAU 比 MAU 的 比 例 是 已 经 提 升 到 了 百 分 之 二 十 九 点 七 ， 然 后 而 且 的 话 就 是 这 个 我 们 现 在 的 这 个 用 户 的 这 个 活 跃 度 和 粘 性 ， 其 实 也 是 持 续 地 在 这 个 提 升 。 我 们 的 用 户 每 日 平 均 使 用 时 长 是 九 十 六 分 钟 。
啊 ， 我 觉 得 这 个 趋 势 未 来 我 们 肯 定 也 会 保 持 吧 ， 就 是 我 们 会 一 直 ， 我 们 会 去 继 续 提 升 DAU 比 MAU 的 这 个 比 例 ， 保 持 我 们 的 现 在 的 这 个 用 户 粘 性 。
Speaker 11
Building on a stable MAU, we now want to further improve retention and engagement. In Q1, DAU to MAU ratio grew to 29.7% and average user daily time span reached 96 minutes. Going forward, we expect to see further increase in the DAU to MAU ratio.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
从 未 来 的 那 个 展 望 来 看 呢 ， 就 是 我 一 直 认 为 就 是 B 站 的 这 种 模 式 ， 它 是 一 个 持 续 的 正 循 环 的 一 个 模 式 吧 。 就 是 我 们 不 断 地 去 提 升 我 们 平 台 的 内 容 供 给 和 内 容 质 量 ， 优 质 的 内 容 会 吸 引 来 更 多 的 用 户 ， 而 社 区 会 留 住 用 户 ， 以 及 提 高 用 户 的 一 个 活 跃 度 ， 进 一 步 地 再 激 励 创 作 者 提 供 更 丰 富 和 更 高 质 量 的 内 容 。
这 样 的 一 个 正 循 环 ， 它 会 让 我 们 的 这 个 用 户 持 续 地 增 长 。 就 是 我 觉 得 我 们 未 来 的 这 个 DAU 在 未 来 几 年 肯 定 都 能 持 一 个 持 续 增 长 的 一 个 趋 势 。
Speaker 11
Going forward, I think Bilibili's business model is one of a virtuous cycle, because the content creators, the content supply, and the quality of content here means that we're able to attract high quality users. The community here means that those users will stay and they will remain engaged, and then that creates momentum for the content creators to generate even better content. This is like a virtuous cycle. Looking at our user growth trend, I think we'll be able to continue to grow our DAU in the future.
Operator (participant)
Thank you. Now we're going to take our next question. Please stand by.
Speaker 11
Next.
Operator (participant)
The next question comes to line of Yiwen Zhang from China Renaissance. Your line is open. Please ask your question.
Yiwen Zhang (Chartered Financial Analyst)
哎 ， 国 联 财 险 晚 上 好 ， 谢 谢 ！ 这 是 我 的 提 问 。 呃 ， 我 有 一 个 关 于 广 告 的 问 题 ， 就 靠 咱 们 一 季 度 上 广 告 那 边 有 一 个 百 分 之 二 十 二 的 同 比 增 速 ， 算 是 高 于 行 业 的 。 呃 ， 想 请 公 司 介 绍 一 下 我 们 是 如 何 提 升 这 个 ， 呃 ， 咱 们 广 告 产 品 和 效 率 的 ， 然 后 以 及 咱 们 对 于 二 三 年 广 告 市 场 可 不 可 以 给 一 个 展 望 跟 判 断 ， 呃 ， 相 对 应 的 话 ，B 站 广 告 业 务 会 ， 呃 ， 用 怎 么 样 的 ， 呃 ， 呃 策 略 在 这 么 一 个 ， 呃 ， 市 场 里 面 。 然 后 另 外 就 是 我 们 最 近 在 短 视 频 看 到 很 多 一 些 ， 呃 ， 视 频 大 V 也 好 ， 直 播 大 V 也 好 的 尝 试 ， 想 问 一 下 另 外 的 进 展 怎 么 样 ？ 谢 谢 。
My question regarding advertisement, you deliver 22% YY growth in ads revenue, which was faster than industry average. Can you share more color on how we improve our ads products and efficiency? What is our view on 2022 ads market? Correspondingly, what kind of strategies shall we adopt in this market? Lastly, recently we observed many e-commerce exploration in either the video format or live streaming format. What is our latest progress there? Thank you.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
嗯 ， 谢 谢 。 今 年 在 国 内 的 整 体 的 广 告 市 场 ， 其 实 我 们 预 估 在 Q1 开 始 还 是 会 比 去 年 回 暖 的 ， 呃 ， 估 计 还 是 涨 幅 会 同 比 接 近 ， 会 接 近 双 位 数 吧 。 所 以 B 站 在 Q1 实 现 了 百 分 之 二 十 二 ， 同 比 的 涨 幅 是 高 于 整 个 大 盘 的 增 长 的 ， 其 实 也 进 一 步 的 在 这 个 过 程 里 面 ， 我 们 获 取 了 市 场 份 额 ， 其 中 的 话 也 能 看 到 ， 在 效 果 类 的 广 告 同 比 增 长 也 接 近 了 百 分 之 五 十 。
Speaker 11
In Q1, we saw that advertising market in China started warm up and is expected to achieve double-digit growth. At Bilibili, our growth in Q1 was 22%, which I believe is greater than the industry average. Of course, we managed to capture more market share. If you look at performance ads specifically, the year-over-year growth was higher than 50%.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
在 用 户 增 长 的 刚 才 ， 呃 ， 陈 也 提 到 ， 在 我 们 DAU 跟 用 户 增 长 持 续 健 康 的 大 前 提 下 ， 我 们 依 旧 对 今 年 整 体 的 广 告 保 持 持 续 增 长 是 特 别 有 信 心 的 。 在 此 的 话 呢 ， 其 实 我 会 特 别 的 关 注 ， 就 是 一 横 跟 一 纵 ， 以 及 社 区 内 交 易 消 费 繁 荣 后 带 来 的 新 的 机 会 。
Speaker 11
Just Mr. Chen, just like Mr. Chen mentioned, in the context of healthy DAU growth, we are very confident that this will feed back into our advertising revenue growth. Specifically, I think our ad business is driven by both horizontal and vertical improvements, as well as by new opportunities that come with vibrant transactions in our community.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
其 中 一 横 呢 ， 其 实 我 会 理 解 为 就 进 一 步 重 视 中 台 的 技 术 能 力 跟 数 据 能 力 ， 这 会 对 我 们 的 广 告 效 率 进 一 步 进 行 提 升 。 就 首 先 在 算 法 能 力 上 ， 我 们 会 持 续 关 注 深 度 转 化 的 覆 盖 。 就 例 如 在 游 戏 行 业 里 面 ， 我 们 升 转 的 这 个 消 费 的 覆 盖 率 提 升 到 了 35% 以 上 ， 也 能 从 当 中 看 到 ECPM 因 此 的 提 升 是 特 别 明 显 的 。
Speaker 11
By horizontal improvement, I'm referring to strengthening technical and data capabilities on the middle platform for greater ad efficiency. Algorithm optimization can help increase the ratio of so-called deep conversion, which commands higher ECPM than shallow conversion. Take game industry, for example. The ratio has now increased to 35%.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
其 次 的 话 ， 在 增 加 商 业 流 量 ， 我 们 会 开 始 重 视 增 加 商 业 流 量 的 供 给 。 在 流 量 策 略 中 ， 我 们 会 加 入 用 户 商 业 行 为 这 个 指 标 ， 因 为 历 史 上 的 话 ， 我 们 会 特 别 重 视 用 户 体 验 的 一 个 社 区 ， 所 以 在 在 此 的 可 能 性 上 ， 我 们 要 保 证 用 户 体 验 的 基 础 ， 也 通 过 用 户 的 LTV 模 型 去 动 态 地 增 加 ad load。
Speaker 11
Second, we want to increase the supply of commercial traffic. Users' commercial behavior is now one of the indicators we monitor for traffic management. We want to ensure sound user experience while leveraging the user LTV model to make dynamic adjustments in the ad load.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
第 三 点 呢 ， 是 数 据 建 设 ， 我 们 会 更 重 视 去 建 立 科 学 的 营 销 方 法 论 。 在 去 年 我 们 提 出 了 MATES 的 模 型 ， 尝 试 帮 用 户 去 进 行 解 决 投 前 的 策 略 定 位 ， 包 括 投 后 怎 么 去 度 量 。 所 以 在 Q1， 在 汽 车 行 业 跟 快 消 行 业 都 得 到 了 进 一 步 的 论 证 ， 这 是 第 三 点 。 那 最 后 呢 ， 在 AIGC 方 面 ， 对 广 告 运 营 以 及 转 化 效 率 的 提 升 也 会 持 续 关 注 。 以 上 就 是 我 会 关 注 一 行 在 中 台 能 力 上 基 于 广 告 效 率 提 升 的 几 个 方 面 。
Speaker 11
Thirdly, data structure is also essential. We've established a science-backed marketing methodology. In 2022, we put forward the MATES model, which helps clients refine their advertising plans prior to ad purchase, and then help them measure the outcome afterwards. This model was further validated in the auto and FMCG sector in Q1. Lastly, AIGC will also contribute to ad operation and conversion efficiency. That's what I'm talking about when I said horizontal improvement by the middle platform.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
种 呢 是 ， 呃 ， 会 建 立 我 们 在 去 年 开 始 建 立 了 六 大 重 点 的 垂 直 行 业 ， 那 精 准 匹 配 不 同 行 业 在 B 站 的 广 告 模 型 。 在 这 里 可 以 稍 微 再 举 两 个 例 子 。
Speaker 11
As for vertical improvement, starting last year, we've been building and creating tailored models for six key industries, so that their ads can target the right users at Bilibili. Here are two examples.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
第 一 个 例 子 是 游 戏. B 站 是 大 家 比 较 认 知 的 国 内 最 活 跃 ， 接 着 浓 度 最 高 ， 最 高 价 值 人 群 的 一 个 游 戏 社 区. Q1 的 话 ， 我 们 发 现 在 移 动 端 每 天 能 看 游 戏 视 频 的 用 户 占 比 超 过 了 40%. 在 游 戏 内 容 、 游 戏 联 运 跟 游 戏 广 告 这 几 个 业 务 部 门 ， 我 们 进 行 了 深 度 的 绑 定 ， 现 在 已 经 可 以 实 现 用 户 ， 客 户 在 用 户 深 度 转 化 以 及 品 牌 宣 传 上 都 可 以 同 时 做 出 超 预 期 的 效 果. 最 近 有 一 个 案 例 ， 就 是 一 个 新 游 戏 崩铁 的 上 线 ， 2 周 内 UV 量 已 经 达 到 了 原神 同 期 的 3.7 倍. 由 此 ， 我 们 也 看 了 一 下 收 入 ， 从 联 运 跟 广 告 收 入 的 总 和 ， 在 前 一 周 就 超 过 了 同 期 刚 开 服 的 原神.
Speaker 11
For instance, gaming. Bilibili is known for our concentration of highly active, high-value gamers. In Q1, more than 40% of our mobile users watched game videos or live broadcasting on a daily basis, and our teams responsible for game content, game distribution, and game advertising now work closely together towards shared goals, which paves the way for better than expected in-depth user conversion and branding outcomes. The video views for our latest game, Honkai: Star Rail, in the initial two weeks is 3.7x that of Genshin Impact for the same time frame. As a result, the game distribution and ad revenue are also higher than Genshin Impact over that same time frame in the first week.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
第 二 个 案 ， 案 例 就 是 电 商 行 业 ， 我 们 通 过 跟 阿 里 、 拼 多 多 、 京 东 等 平 台 也 进 行 了 深 度 的 数 据 合 作 跟 广 告 合 作 ， 就 最 大 化 地 提 升 了 这 个 效 率 。 在 Q1 我 们 能 看 到 收 入 还 是 同 比 增 长 超 过 百 分 之 一 百 一 十 。 就 今 年 六 一 八 期 间 ， 在 联 动 花 火 品 牌 带 货 跟 效 果 等 等 的 完 成 了 进 一 步 的 营 销 路 径 ， 我 们 还 是 预 期 能 实 现 同 比 三 到 四 倍 的 收 入 增 长 。
Speaker 11
As for e-commerce, thanks to our data partnerships with Alibaba, PDD, and JD, ad efficiency has improved meaningfully, with Q1 revenue growing by more than 110% year-over-year. During the June Eighteenth Shopping Festival, with a well-rounded marketing matrix including Sparkle, branding ads, e-commerce, and performance ads, we project that our revenue could potentially triple or even quadruple.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
除 此 以 外 的 话 ， 在 数 码 、 快 消 ， 包 括 汽 车 等 等 Bilibili 生 态 品 类 优 势 的 领 域 ， 我 们 在 未 来 的 机 会 里 面 ， 我 们 还 是 特 别 有 信 心 能 持 续 健 康 地 增 长.
Speaker 11
For our verticals, electronics, FMCG, and auto sector, we're confident that we'll be able to continue with the trend of healthy growth going forward.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
之 后 的 话 ， 你 也 提 及 了 视 频 跟 直 播 带 货 ， 其 实 在 我 们 的 角 度 ， 更 愿 意 把 它 思 考 成 在 社 区 里 ， 就 是 交 易 繁 荣 带 来 的 广 告 收 入 的 增 量 的 机 会 ， 以 及 给 UP 主 的 收 入 带 来 新 的 路 径 的 机 会 。 在 去 年 开 始 ， 我 们 在 所 有 内 容 平 台 都 实 现 闭 环 电 商 的 时 候 ， 我 们 选 择 跟 坚 持 做 了 大 开 环 ， 就 把 B 站 的 生 态 的 势 能 ， 在 那 个 时 候 开 始 接 入 所 有 的 电 商 平 台 。 这 目 的 呢 ， 其 实 我 们 希 望 可 以 建 立 用 户 在 B 站 社 区 去 进 行 消 费 的 一 种 新 姿 ， 以 及 健 全 在 B 站 交 易 的 一 种 中 台 的 能 力 。
Speaker 11
With regard to video and live broadcasting e-commerce, I think of it as incremental growth opportunities for both ad revenue and content creators' incomes. This is the result of vibrant transactions in our community. Since last year, as all the other content platforms were building closed-loop e-commerce systems, we have remained committed to building an open ecosystem that is connected with all the other e-commerce sites out there. It is about shaping the users' mindset to view Bilibili as a place for shopping and to foster their capacity for transaction here.
Carly Lee (Vice Chairwoman of the Board and COO)
Q1 我 们 很 比 较 ， 就 是 超 预 期 的 能 看 到 日 均 有 超 过 10 million 的 用 户 在 B 站 是 消 费 带 货 相 关 的 内 容 的 ， 我 们 也 上 线 了 种 草 跟 成 交 就 双 效 的 一 种 产 品 的 商 业 的 产 品 。Q1 能 看 到 就 是 ， 因 此 而 带 来 的 广 告 收 入 ， 已 占 效 果 类 广 告 收 入 的 30% 。
Speaker 11
The performance in Q1 exceeded our expectations. In Q1, there were over 10 million users placing e-commerce orders on Bilibili every day, and we also launched a dual performance product that facilitates both wish listing and transactions, which accounted for about 30% of our performance ads in Q1.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
同 时 ， 带 货 其 实 也 是 UP 主 收 入 的 一 种 新 的 路 径 。 现 在 的 平 均 每 个 月 有 超 过 ， 呃 ， 五 万 的 UP 主 尝 试 在 B 站 上 进 行 交 易 消 费 带 货 的 尝 试 。 在 品 类 上 ， 我 们 也 初 步 跑 通 了 美 妆 、 食 品 跟 数 码 品 类 等 在 B 站 上 的 投 放 广 告 形 态 的 模 式 。 未 来 的 话 ， 在 B 站 的 生 态 持 续 繁 荣 的 情 况 下 ， 我 们 也 会 进 一 步 地 释 放 交 易 跟 消 费 的 势 能 。 所 以 以 上 就 是 刚 才 最 后 您 提 到 的 ， 就 是 ， 呃 ， 视 频 跟 直 播 带 货 ， 我 们 怎 么 看 这 个 问 题 。
Speaker 11
E-commerce is also a new income stream for content creators. About 50,000 content creators engaged in e-commerce sales on a monthly basis in Q1. There's now a smooth e-commerce workflow for categories such as cosmetics, food, and electronics. Going forward, the momentum for consumption and transactions will get even stronger at Bilibili. That's my take on how video and live broadcasting e-commerce will evolve on the platform. Next question.
Operator (participant)
Thank you. We're going to take our next question.
Xin Fan (CFO)
Go ahead.
Operator (participant)
Just give us a moment. The next question comes to line of Lincoln Kong from Goldman Sachs. Your line is open. Please ask your question.
Lincoln Kong (Analyst)
好，谢谢 帮 你 强。我 这 个 问 题 是 关 于 直 播 方 面 的。我 们 看 到 这 个 直 播 这 块 业 务 的 增 长 还 是 相 对 比 较 快 的。可 不 可 以 先 分 享 一 下 直 播 业 务 未 来 的 一 个 战 略 和 展 望？怎 么 看 这 个 直 播 和 点 播 之 间 的 融 合，以 及 我 们 也 说 到 这 个 直 播 的 毛 利 率 持 续 提 升，未 来 这 个 季 度 会 看 到 怎 么 样 的 一 个 趋 势？我 翻 译 一 下。Thank you very much for taking my question. The question is about the live streaming business.
We've been seeing a relatively quickly growing our business for live streaming. How should we think about the future strategy and outlook, especially in terms of the integration of our live streaming and on demand, as well as the overall gross margin trend for the live streaming business? Thank you.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
我 过 去 一 直 说 直 播 是 B 站 视 频 生 态 的 自 然 的 一 个 延 伸 。 的 话 就 是 我 们 一 直 以 来 我 们 对 待 直 播 业 务 的 态 度, 是 我 一 直 把 直 播 跟 视 频 是 看 成 一 个 整 体 来 运 营.
Speaker 11
We've always said that live streaming is a natural extension of our video ecosystem, so operationally, we have always considered, in live broadcasting as an integral whole of our total operation.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
对, 我 们 的 直 播 和 我 们 的 视 频, 它 一 直 是 有 着 相 同 的 用 户 群, 而 且 他 们 的 那 个 分 布 的 品 类 也 是 高 度 重 叠 的. 就 是 我 们 大 量 的 视 频 的, 大 量 的 直 播 的 这 个 主 播, 他 就 是 我 们 视 频 的 一 个 UP 主. 就 是 因 为 这 些 特 点 的 话, 所 以 我 们 在 过 去 一 年, 我 们 对 于 直 播 的 这 个 业 务 的 一 个 工 作 的 重 点, 也 是 不 断 地 去 加 强 直 播 跟 视 频 的 融 合, 然 后 不 断 地 让 我 们 的 视 频 生 态 给 直 播 业 务 赋 能.
Speaker 11
Live broadcasting and videos on Bilibili sometimes often target the same demographics, and there is a lot of overlap in category as well. A lot of times, the live broadcasters are video creators. Last year, since last year, we have been focusing on the fusion and integration between live broadcasting and videos, so as to empower the live broadcasting business with momentum from the video ecosystem.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
我 觉 得 现 在 直 播 业 务 它 取 得 的 这 个 成 绩 ， 很 大 程 度 就 来 自 于 我 们 对 于 直 播 和 视 频 业 务 融 合 的 这 么 一 个 进 展 吧 。 我 们 可 以 看 到 在 这 个 Q1， 就 是 我 们 的 同 时 ， 作 为 我 们 视 频 的 UP 主 和 直 播 主 播 的 这 个 人 数 ， 它 的 同 比 增 长 是 38%， 然 后 我 们 90% 的 新 主 播 是 来 自 于 我 们 的 视 频 的 UP 主 和 我 们 的 普 通 用 户 。
Speaker 11
I think the success we have been able to achieve with live broadcasting is precisely due to the efforts we have put in to integrate video and the live streaming ecosystem. In Q1, the number of video creators who also do live streams increased by 38%, and 90% of new live streamers were either average users or video creators.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
对 ， 所 以 的 话 ， 就 是 我 们 的 这 个 视 频 生 态 是 给 我 们 的 直 播 就 是 注 入 了 源 源 不 断 的 活 力 和 丰 富 的 新 内 容 。 呃 ， 我 们 的 这 个 Q1 的 就 是 B 站 的 活 跃 的 主 播 数 的 同 比 增 长 是 百 分 之 三 十 四 ， 直 播 的 MPU 的 同 比 增 长 是 百 分 之 十 五 。 所 以 呢 ， 这 个 就 是 我 们 的 这 个 视 频 生 态 能 够 给 这 个 我 们 的 直 播 业 务 带 来 的 动 力 。
Speaker 11
The video ecosystem is a source of vitality and content for our live streaming business, and in Q1, the number of active live streamers increased by 34%, and the number of MPUs grew by 15%. That's how we are empowering live streaming through our video ecosystem.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
我 们 的 那 个 生 态 给 直 播 的 赋 能 呢 ， 还 有 一 个 体 现 呢 ， 就 是 品 类 。 因 为 大 家 都 知 道 ，B站 是 一 个 视 频 品 类 非 常 非 常 丰 富 的 一 个 平 台 ， 所 以 呢 ， 这 个 也 让 我 们 的 这 个 直 播 的 品 类 也 非 常 丰 富 。 比 如 说 就 是 我 们 的 这 个 虚 拟 UP主 这 个 品 类 ， 这 个 应 该 是 B站 的 一 个 特 色 了 ， 我 们 现 在 应 该 是 国 内 虚 拟 UP主 聚 集 度 最 高 的 一 个 平 台 ， 它 就 是 来 自 于 我 们 这 个 视 频 的 二 次 元 这 个 品 类 的 一 个 ， 一 个 给 我 们 带 来 的 这 么 一 个 动 力 吧 。 就 是 我 们 的 这 个 那 个 虚 拟 的 UP主 ， 目 前 也 已 经 成 为 我 们 直 播 非 常 重 要 的 品 类 之 一 ， 也 是 我 们 直 播 收 入 的 一 个 重 要 来 源 。
Speaker 11
Bilibili boasts very diversified categories of video content, and this has also contributed to the diversity of our live streaming content. One hallmark of that is our VTuber, which is Bilibili is now home to the largest group of VTubers in China, and this is a natural extension of our ACG content from the video side. Today, VTubers are important source of income for live streaming.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
对 ， 我 们 现 在 的 那 个 ， 那 个 虚 拟 主 播 的 这 个 ， 呃 ， 在 平 台 上 是 非 常 活 跃 的 。 呃 ， 而 且 的 话 就 是 我 认 为 随 着 这 个 AIGC 的 一 个 这 个 技 术 的 这 个 一 个 普 及 ， 就 是 会 有 越 来 越 生 动 的 这 个 虚 拟 形 象 出 现 在 我 们 的 这 个 平 台 。 而 且 的 话 就 是 我 们 可 以 认 为 这 个 虚 拟 主 播 他 跟 用 户 交 互 的 这 个 ， 这 个 ， 这 个 方 式 也 能 够 更 加 的 人 性 化 ， 啊 我 是 非 常 看 好 这 一 个 领 域 的 。
Speaker 11
The VTubers are a very active group of live streamers on Bilibili, and with the help of AIGC, I think they will be able to generate even more vivid and lively images and content for the users, and the whole experience can be more interactive for the users as well. I'm personally very optimistic about the prospects.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
对 ， 还 有 一 些 垂 直 的 领 域 和 行 业 ， 比 如 说 那 个 可 能 大 家 都 没 想 到 ， 就 是 律 师 在 B 站 上 面 的 这 个 直 播 是 很 活 跃 的 ， 就 是 我 们 有 些 律 师 在 B 站 上 面 ， 他 是 在 线 地 去 解 答 用 户 关 于 法 律 的 一 些 问 题 。 就 是 你 如 果 在 旁 边 看 的 话 ， 你 会 觉 得 很 有 意 思 ， 就 是 各 种 这 个 鸡 毛 蒜 皮 ， 家 长 里 短 ， 奇 奇 怪 怪 的 一 些 关 于 法 律 的 问 题 ， 在 B 站 的 直 播 ， 我 们 的 这 些 律 师 都 能 够 给 观 众 很 专 业 的 一 个 解 答 。
Speaker 11
Bilibili also aims to be diversified and cover as many verticals as possible. You wouldn't believe that, but lawyers and legal matters is a very popular category on Bilibili. Some lawyers, they also double as live streamers on our platform, answering legal questions to the viewers. Sometimes they have to answer very insignificant, inconsequential, tiny questions, whatever the viewers want to ask them. It's also something that Bilibili offers.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
呃 ， 对 ， 再 比 如 说 围 棋 ， 呃 ， 就 是 中 国 职 业 的 围 棋 手 大 概 也 就 是 几 千 个 吧 ， 然 后 那 个 其 中 的 话 ， 有 很 多 的 这 个 职 业 的 围 棋 手 是 在 B 站 上 面 做 直 播 的 ， 就 是 围 棋 在 大 家 认 看 起 来 ， 它 可 能 是 一 个 很 垂 直 很 小 众 的 一 个 爱 好 ， 但 是 的 话 ， 呃 ， 我 们 的 棋 手 以 及 围 棋 爱 好 者 是 大 量 聚 集 在 B 站 的 ， 甚 至 那 个 我 们 中 国 台 湾 省 的 很 多 的 这 个 ， 这 个 ， 这 个 ， 这 个 棋 手 ， 他 也 会 到 B 站 上 面 来 和 观 众 互 动 。
Speaker 11
Another example would be Go. We have roughly thousands of Go players in China, the vast majority of whom have already joined the Bilibili community as live streamers. Even though it's a very niche hobby, they somehow ended up together on our platform. We even have a lot of Go players from the province of Taiwan interacting with our users on the platform.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
我 拿 这 些 举 例 子 呢 ， 就 是 想 说 明 ， B 站 的 这 个 直 播 ， 它 是 一 个 非 常 丰 富 和 活 跃 的 一 个 内 容 生 态 ， 它 对 于 我 们 来 说 ， 就 是 它 并 不 只 是 一 个 营 收 业 务 ， 它 其 实 是 有 着 丰 富 的 内 容 ， 而 且 它 有 着 非 常 大 的 一 个 潜 力 。 随 着 我 们 在 视 频 这 个 领 域 越 做 越 大 ， 越 做 越 强 ， 我 们 的 直 播 也 会 随 之 做 大 和 做 强 。
Speaker 11
These examples goes to show that live streaming itself is very dynamic and diversified on Bilibili. It's not just another revenue stream for us, it actually has a lot of content to offer and holds tremendous potential. As our video business grows stronger and bigger, I believe our live streaming, live broadcasting business will also be able to expand and improve.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
我 过去 每次 在 那个 财报 会上， 我 都说， 我说 B 站 的 这个 直播 还有 1x 的 增长 空间。 我到 今天 我 仍然 可以 说， 我 认为 B 站 的 直播 到 现在， 就到 现在 这个 时候， 仍然 还有 1x 以上 的 一个 增长 空间。 因为 我 觉得 那个 我们 视频 跟 直播 的 融合 还 可以 进一步 的 加强， 理论上 每 一个 视频 的 用户， 他 都 应该 是 直播 的 用户， 每 一个 视频 的 UP 主， 他 都 应该 是 我们 直播 的 主播。 就是 从 我们 目前 的 数据 也 可以 看得出来， 就是 现在 是 越来越 多 的 UP 主 通过 直播 获得了 收入。 在 Q1， 我们 已经 有 700,000 的 视频 UP 主 通过 直播 获得了 收入。
Speaker 11
During previous earnings calls, I've said that live streaming business could potentially at least double, and I could say that again at this call. I believe live streaming has at least the potential to double at Bilibili, and the diffusion between video and live streaming will continue to enhance. Theoretically, every user can be a video viewer as well as a live stream viewer, and every broadcaster can generate video content as well as live streaming content. This is now also an important income stream for creators. In Q1, 700,000 creators were able to make their income from live streaming.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
呃 ， 而 且 我 觉 得 直 播 跟 视 频 这 个 充 分 的 融 合 ， 也 有 助 于 那 个 提 高 我 们 直 播 的 毛 利 ， 就 降 低 我 们 的 这 个 成 本 。 随 着 越 来 越 多 的 视 频 的 UP 主 和 素 人 成 为 我 们 的 主 播 ， 啊 ， 以 及 我 们 对 于 带 宽 成 本 的 优 化 ， 我 相 信 我 们 的 直 播 的 毛 利 率 在 未 来 也 会 不 断 提 升 。
Speaker 11
Fusion between videos and live streaming could also drive up our growth margin and reduce costs. As more ordinary users are doing live streams on their own and the cost of bandwidth being spread out even further, we believe the growth margin for live streaming business will continue to improve.
Lincoln Kong (Analyst)
好, 谢谢.
Speaker 11
Thank you.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
Thank you.
Operator (participant)
Now we're going to take our next question. Just give us a moment. The next question comes through the line of Lei Zhang from Bank of America Securities. Your line is open. Please ask your question.
Lei Zhang (Analyst)
哦 ， 嗨 ， 管 理 层 晚 上 好 ， 呃 ， 谢 谢 给 我 提 问 的 机 会 。 我 的 问 题 主 要 是 想 问 一 下 ， 之 前 我 们 有 看 到 一 些 讨 论 ， 知 道 关 于 UP 主 的 这 个 可 能 赚 钱 的 问 题 吧 ， 然 后 所 以 想 请 魏 总 跟 我 们 分 享 一 下 ， 呃 ， 现 在 怎 么 我 们 如 何 帮 这 些 UP 主 呢 ， 可 以 更 ， 呃 ， 大 地 实 现 他 们 的 在 B 站 的 一 个 商 业 价 值 。 啊 ， 谢 谢 。 啊 ， 我 再 翻 译 一 下 ， 呃 ... Thanks management for taking my question.
Want to ask mainly about the monetization of the content creator, which we noticed that previously have some widely discussion on the internet. Can you share us more color on how we can improve either the total income or the commercial value for the content creators on Bilibili? Thank you.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
你 说 的 这 个 其 实 是 April 的 时 候 有 一 篇 媒 体 的 文 章 ， 就 是 所 谓 的 B站 UP主 的 停 更 潮 ， 我 也 饶 有 兴 趣 地 读 完 了 这 篇 文 章 。 我 想 说 的 是 ， 我 觉 得 这 篇 文 章 它 带 来 的 基 本 上 就 是 误 导 吧 。 它 里 面 说 是 那 个 停 更 潮 ， 但 是 它 里 面 就 是 提 到 了 3 UP主 。 首 先 我 们 B站 是 有 millions 的 这 个 活 跃 的 UP主 ， 他 提 到 了 3 。 第 二 个 呢 ， 就 是 他 提 到 的 这 3 UP主 ， 其 实 在 他 写 完 稿 子 之 后 ， 有 2 还 在 持 续 更 新 呢 ， 就 是 他 提 到 的 3 people 都 还 有 2 people 还 在 更 新 。 我 觉 得 他 这 个 文 章 反 正 在 标 题 上 确 实 很 吸 引 人 ， 而 且 也 引 发 了 其 他 媒 体 的 这 个 转 发 ， 但 是 他 这 个 结 论 肯 定 是 一 个 误 导 。
Speaker 11
Well, I think you're referring to an article released in April, about many. You know, the article claims that many creators on Bilibili stopped uploading new content to the platform. I read it myself, and I think this article is nothing but misleading. This article mentioned three content creators who paused their video content updates. Out of, you know, millions of content creators we have on Bilibili, the article mentioned only three, and two of those three you actually have released new content since then. I think even though the article has a quite clickbait title, the content and the reasoning in this article was misleading.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
当 然 ， 通 过 这 篇 文 章 ， 我 们 也 看 出 另 外 一 个 好 事 儿 ， 就 是 大 家 确 实 都 很 关 心 B站. 这 篇 文 章 发 出 了 以 后 ， 引发 了 很 热 烈 的 讨 论 ， 那 个 很 多 用 户 在 讨 论 这 个 问 题 ， 而 且 的 话 ， 很 多 媒 体 也 把 这 个 文 章 也 拿 来 讨 论 ， 然 后 也 推 上 了 这 个 微博 热 搜 吧. 我 们 内 部 当 然 也 讨 论 了 那 个 相 关 的 一 些 事 儿. 我 这 想 说 的 是 ， 事 实 上 那 个 B站 的 UP主 的 这 个 商 业 化 的 这 个 工 作 ， 在 过 去 的 一 年 ， 它 是 在 我 们 内 部 是 得 到 了 很 大 的 加 强 的 ， 而 且 从 数 据 上 也 能 够 反 映 出 这 一 点.
Speaker 11
I think this article was able to start a heated debate, as proof that people are paying attention to Bilibili very closely, and some media even went on to write derivative reports on this article. That's why, that part especially ended up on the hot topic list of Weibo. Internally, we have been making a lot of efforts to improve commercialization for content creators at Bilibili, and we have numbers to back that up.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
就 是 我 ， 我 们 在 过 去 一 年 其 实 是 做 了 还 是 比 较 多 的 工 作 了 ， 来 帮 助 我 们 的 UP 主 通 过 B 站 来 挣 钱 ， 通 过 B 站 来 实 现 他 们 的 那 个 商 业 化 。 在 今 年 的 Q1 ， 有 1.5 million 个 UP 主 通 过 B 站 来 获 取 收 入 。
这 个 跟 去 年 的 同 比 增 长 是 50%。 就 是 他 们 获 得 这 个 UP 主， 他 通 过 这 个 广 告 直 播， 用 户 付 费 等 手 段， 他 获 得 的 这 个 收 入 比 去 年 也 多 得 多。
Speaker 11
We have done a lot of work to help our content creators monetize. In Q1 alone, 1.5 million content creators earned an income on Bilibili, up by 50% year-on-year, and the amount they are making from advertising, live streaming, and also user payment has also increased meaningfully.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
在 那 个 媒 体 文 章 里 面 ， 他 提 到 就 是 他 说 我 们 的 这 个 创 作 激 励 ， 好 像 跟 以 前 相 比 是 不 如 以 前 那 么 多 了 。 这 个 会 引 发 UP 主 的 怎 么 怎 么 样 。 其 实 这 个 也 是 一 个 误 导 ， 就 是 我 们 跟 那 个 ， 那 个 就 是 外 界 也 多 次 说 过 ， 就 是 创 作 激 励 ， 它 其 实 是 用 来 给 那 些 没 有 能 力 ， 还 没 有 能 力 去 挣 钱 的 UP 主 ， 我 们 让 他 有 一 点 收 入 ， 这 个 是 平 台 给 他 的 一 个 ， 你 可 以 认 为 是 平 台 给 他 的 一 个 补 贴 吧 。 这 个 我 们 主 要 是 面 对 那 种 10,000 粉 以 下 的 UP 主 的 ， 而 10,000 粉 以 上 的 UP 主 ， 他 逐 步 地 我 们 是 帮 助 他 去 找 通 过 B 站 挣 钱 的 一 种 手 段 。 就 是 那 个 ， 我 觉 得 这 个 也 是 那 个 文 章 的 一 个 误 导 吧 ， 就 是 创 作 激 励 ， 其 实 对 于 我 们 主 流 的 UP 主 群 体 的 这 个 收 入 ， 它 是 没 有 什 么 影 响 的 。
Speaker 11
In this article, it is also said that Bilibili is cutting incentives for content creation, which could have some ramifications. This is again, very misleading, because the incentive programs we have is only for content creators with fewer than 10,000 followers. Basically, we provide them the subsidy to help them tide over the initial period of content creation when they did not have the ability to generate an income for themselves. For the content creators that have more than 10,000 followers, we help them find the tools to make money on their own. This incentive program doesn't really matter for the vast majority of the creators on our platform.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
对 ， 当 然 呢 ， 就 是 那 个 我 觉 得 UP 主 的 这 个 挣 钱 肯 定 是 我 们 公 司 最 关 注 的 一 个 ， 一 个 工 作 吧 ， 就 是 过 去 我 们 无 论 是 在 呃 ， 花 火 系 统 ， 就 是 帮 助 UP 主 接 商 单 ， 包 括 那 个 我 们 在 刚 才 提 到 的 ， 就 是 我 们 让 更 多 的 视 频 的 UP 主 成 为 主 播 ， 让 直 播 能 够 给 他 们 带 来 收 入 ， 就 是 在 这 些 工 作 方 面 我 们 会 持 续 地 加 强 。 因 为 我 一 直 认 为 ， 就 是 只 有 让 我 们 的 好 的 UP 主 啊 ， 他 获 得 更 多 的 收 入 ， 他 才 能 够 有 更 多 的 精 力 放 在 创 作 上 ， 这 是 一 个 良 性 循 环 。
Speaker 11
Helping our creators monetize has always been a priority in our work. We have established the Sparkle system to help content creators get commercial deals. We have also been empowering video creators to switch to live streaming, so that may they can make an income there. This effort will never stop. We'll step up our efforts to help them make an income, and that's why, that's because we believe only when those content creators don't have to worry about money, they will be able to invest more energy into generating high quality content.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
呃 ， 最 后 呢 ， 我 ， 我 还 是 想 说 ， 就 是 呃 ， 其 实 这 一 次 的 这 个 关 于 这 个 媒 体 文 章 的 一 个 讨 论 ， 其 实 它 也 代 表 了 就 是 我 们 的 用 户 真 的 是 很 在 意 我 们 的 UP 主 ， 很 喜 欢 我 们 的 UP 主 ， 然 后 当 然 也 代 表 了 他 们 对 于 B 站 的 一 个 关 心 了 。 啊 ， 其 实 B 站 之 所 以 我 - 我 觉 得 大 家 还 是 要 相 信 B 站 ， 就 是 B 站 在 过 去 的 这 个 十 多 年 里 面 ， 之 所 以 能 够 聚 集 这 么 多 的 优 秀 的 UP 主 ， 它 其 实 就 是 因 为 我 们 一 直 坚 持 这 个 优 质 内 容 ， 啊 我 们 一 直 相 信 创 作 者 的 力 量 ， 啊 ， 这 个 是 我 们 一 直 以 来 我 们 运 营 的 主 导 方 针 ， 也 是 因 为 这 样 ， 啊 ， 所 以 的 话 ， 就 这 么 多 的 UP 主 能 够 聚 集 在 我 们 这 里 来 。
啊 ， 因 为 我 们 对 这 些 UP 主 足 够 的 好 ， 因 为 我 们 也 足 够 地 懂 这 些 UP 主 ， 所 以 呢 ， 我 们 才 能 够 就 是 聚 集 这 样 的 一 个 优 质 内 容 的 一 个 生 态 。 啊 ， 我 们 肯 定 会 就 是 持 续 地 去 支 持 这 些 UP 主 ， 我 们 会 继 续 对 他 们 好 ， 同 时 我 们 会 尽 我 们 的 力 量 ， 就 是 帮 他 们 挣 更 多 的 钱 ， 啊 ， 这 个 是 我 们 一 定 会 去 做 的 工 作 。
Speaker 11
This article is able to trigger such a discussion, and it shows that, you know, users actually care a lot about the creators and the Bilibili platform. The reason why we're able to have such a high concentration of high caliber creators, is because we believe in the value of high quality content and the power of creators. This has always been, and will always be, a guiding principle in our operation. We have always treated creators nicely, because we understand their needs, and we are going to spare no effort in supporting those creators and helping them to earn an income that they deserve. This is a work we'll carry out continuously.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
好 ， 谢 谢 。
Lei Zhang (Analyst)
谢 谢 瑞 总 的 分 享 。
Speaker 11
Thank you.
Operator (participant)
Thank you. Now we're going to take our next question. Just give us a moment.
Speaker 11
Next question, please.
Operator (participant)
The next question comes from the line of Xueqing Zhang from CICC. Your line is open, please ask a question.管理层晚上好，谢谢接受我的提问。我的问题主要是关于游戏业务的。其实刚才有提到我们近期有几款游戏获得了版号，那想请公司分享一下后续游戏的 pipeline，以及我们当前游戏战略整体的展望是怎么样的，谢谢。Good evening, management, thanks for taking my question. My question is mainly about the game business. You mentioned in your prepared remarks that Bilibili has some newly approved games.
Xueqing Zhang (Media Analyst)
Can management share with us the game pipeline, and what's your game business strategy and outlook? Thank you.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
呃 ， 今 年 确 实 是 个 游 戏 的 大 年 啊 ， 因 为 那 个 就 是 国 内 版 号 每 个 月 都 在 发 ， 然 后 进 口 版 号 从 去 年 开 始 发 了 两 批 。 啊 ， 所 以 的 话 ， 就 是 那 个 这 样 的 一 个 就 是 版 号 的 一 个 充 足 的 一 个 供 应 ， 不 仅 利 好 我 们 的 游 戏 业 务 ， 啊 ， 也 利 好 我 们 的 这 个 ， 这 个 广 告 和 直 播 业 务 。
Speaker 11
This year is going to be a big year for the gaming industry. Licenses for domestic games are now issued regularly every month. For imported games, two batches of licenses have been handed out since last year, which is great not just for our game distribution business, but also for advertising and live broadcasting as well.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
啊 ， 现 在 我 们 手 上 有 八 款 拿 到 版 号 的 游 戏 ， 然 后 这 八 款 游 戏 都 会 在 国 内 发 行 ， 同 时 我 们 还 有 五 款 游 戏 会 在 海 外 发 行 。 也 就 是 说 ， 在 未 来 的 几 个 季 度 ， 我 们 将 有 十 三 款 游 戏 会 和 国 内 外 的 玩 家 见 面 。
Speaker 11
In the next several quarters, we have 13 games to be launched at home and abroad, 8 of which have acquired domestic game licenses and will be published in China. Five of them will be published overseas.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
就 在 那 个 ， 就 从 最 近 我 们 要 去 那 个 发 的 游 戏 来 看 的 话 ， 就 是 我 们 现 在 首 先 是 在 积 极 准 备 我 们 那 个 代 理 ， 有 一 款 代 理 的 游 戏 ， 就 是 闪耀！优俊少女 ， 这 个 游 戏 它 的 一 些 本 地 化 的 工 作 是 在 最 后 的 一 个 阶 段 吧 ， 我 们 在 加 班 加 点 的 在 做 。 我 们 还 有 两 款 自 研 的 游 戏 会 在 暑 期 和 大 家 见 面 ， 一 个 是 一 个 古 风 女 性 向 的 游 戏 ， 叫 遥光录 ， 还 有 一 个 呢 ， 是 我 们 自 研 的 二 次 元 卡 牌 游 戏 依露希尔 。
Speaker 11
We are now preparing for the launch of a high profile game we distribute called Pretty Derby, and we are now working around the clock to finish the last bits of localization work for this game before launch. We also have two self-developed titles, Alkaidland Records, which is the female romance game, and also Eruthyll, an ACG card game, which will be published later this summer.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
对 ， 今 年 这 个 ， 因 为 今 年 游 戏 的 供 应 比 较 多 嘛 ， 所 以 的 话 就 是 我 们 也 会 发 现 ， 就 是 B 站 在 发 行 和 联 运 方 面 的 优 势 应 该 是 进 一 步 的 得 到 体 现 吧 ， 就 是 也 是 体 现 了 我 们 是 中 国 年 轻 用 户 最 聚 集 和 二 次 元 的 玩 家 最 聚 ， 最 聚 集 的 一 个 平 台 。 就 比 如 说 那 个 四 月 份 的 米 哈 游 的 崩 坏 星 穹 铁 道 ， 在 B 站 的 第 一 天 的 下 载 就 是 二 百 八 十 万 ， 二 百 八 十 万 份 ， 然 后 应 该 ， 这 应 该 是 B 站 联 运 历 史 上 的 一 个 下 载 纪 录 了 。 而 且 呢 ， 就 是 那 个 昨 天 ， 呃 ， 还 有 一 款 大 作 嘛 ， 就 是 我 们 联 运 的 一 款 大 作 ， 重 返 未 来 一 九 九 九 ， 啊 ， 也 是 那 个 取 得 了 挺 好 的 成 绩 。
Speaker 11
Bilibili is home to the largest group of ACG gamers and fans, and also boasts a very young user base, which makes us the core channel for distributing ACG games. Since the beginning of the year, we've successfully distributed many ACG titles, proving our worth once again. Honkai: Star Rail by miHoYo is a great example of that, which achieved a whopping 2.8 million first day download on Bilibili, setting a new record for our game distribution business. Just yesterday, our distribution game Reverse: 1999 was published with great initial feedback.
Rui Chen (Chairman of the Board and CEO)
有 不 少 的 朋 友 也 在 关 心， 就 是 我 们 的 这 个 自 研 游 戏 的 这 个 进 展 吧. 刚 才 其 实 我 提 到 的 就 是 我 们 马 上 要 上 的 几 款 游 戏 里 面 有 2 款， 那 个 就 是 Alkaidland Records 和 丝 路 德， 就 是 我 们 自 研 的 游 戏。 同 时 呢， 就 是 我 们 肯 定 也 在 筹 备 那 个 下 一 批 的 自 研 游 戏. 自 研 游 戏 大 家 应 该 知 道， 现 在 因 为 游 戏 很 重 要 的 是 要 走 精 品 策 略 嘛， 要 走 精 品 战 略。 就 是 那 个 游 戏 的 研 发， 自 研 游 戏 的 研 发 周 期 也 会 比 较 长。
基 本 上 现 在 还 是 得 要 1 款 自 研 游 戏， 还 是 得 要 3 年 时 间. 就 是 那 个 下 一 批 的 那 个 自 研 游 戏， 应 该 是 至 少 得 后 年 吧， 和 大 家 见 面 了. 在 自 研 游 戏 方 面 呢， 那 个 我 们 会 坚 持， 就 是 我 们 2 年 前 提 出 的 自 研 精 品 全 球 发 行 的 这 么 1 个， 1 个 战 略. 在 自 研 方 面， 我 们 会 聚 焦 优 势 品 类。 我 们 会 打 造 细 分 品 类 第 1 的， 这 个 就 是 垂 类 第 1 的 这 个 这 样 的 1 个 战 略， 而 且 坚 持 长 线 运 营. 就 是 这 1 块 我 们 还 是 会 埋 头 苦 干 吧.
Speaker 11
Many people are interested in our self-developed games. Two examples I mentioned just now, are Alkaidland Records and Eruthyll, we have more pipeline games under development. Since self-developed games, we only want to be delivering high quality games, so the cycle will be relatively long, and each game will take about three years for development, and the next self-developed game will probably be published around the year after next. We will stick to the strategy of self-developed quality games and global distribution. In terms of game genres, we will focus more on our forte, such as ACG card games. Our goal is to develop top-ranking games in niche segments and manage them well over a long life cycle, and we're putting the hard effort needed to achieve that success on this front.
Xueqing Zhang (Media Analyst)
Oh, xie xie.
Operator (participant)
Thank you.
Speaker 11
Thank you.
Operator (participant)
Now we're going to take our last question. Please stand by. The question comes the line of Felix Liu from UBS. Your line is open. Please ask your question.
Felix Liu (Lead Analyst)
Thank you, management, for taking my question. You continue, 语, 亏 损, 毛 利 的 明 显 提 升 和 亏 损 明 显 收 窄. 想 问 一 下, 公 司 在 运 营 层 面, 具 体 采 用 了 怎 样 的 措 施, 来 实 现 这 个 一 季 度 的 利 润 的 这 个 改 善?
然 后 我 听 大 靠 讲 , 管 理 层 也 是 介 绍 , 对 接 下 来 这 个 break-even 的 目 标 也 是 很 有 信 心 。 所 以 想 请 教 一 下 管 理 层 , 接 下 来 对 于 毛 利 提 升 和 亏 损 收 窄 的 这 个 主 要 的 驱 动 力 , 会 是 什 么 ? Thank you, management, for taking my question, and congratulations on the notable improvements on GP margin and overall bottom line. Can management elaborate a little bit what measures you have taken and your drivers for future GP margin and loss narrowing drivers? Thank you.
Xin Fan (CFO)
This is Xin. I will take your question. Our focus of this year is very clear, to improve the gross margin, at the same time, we will reduce our net loss. In the first quarter, our gross profit year-over-year growth grew about 37%, and net loss narrowed considerably, about 72% year-over-year and 58% quarter-over-quarter. From the revenue side, you know, we continue to improve the quality of the revenue. The advertising business, as we mentioned, you know, grow by 22% year-over-year, so it's a high-margin business. At the cost end, we still keep improve, you know, our operational efficiency, and achieve a year-over-year decrease of 7% of total cost.
You know, that results the GP increased by 37%, and the GP margin improved to 22% compared with 16% last year. Use the technology upgrading and the, you know, to operational management, the bandwidth cost, for example, continue to decline. You know, down about 16% year-on-year and 12% quarter-over-quarter. Other fixed costs, for example, labor and other operational costs, also for about, you know, a certain percent year-on-year and quarter-over-quarter. From the expense side, you already saw the overall, you know, operating expenses decreased significantly, about 11% year-over-year. DAU increased by 18% year-on-year.
We will keep actively control our operating expenses, especially the marketing expenses, which already down about 30% year-on-year in Q1. I think that trend will continue in the following quarters. We are quite confident that we've controlled our cost and the expenses. Our gross profit margin will improve quarter over quarter many of this year, and the operating expenses will also show a meaningful year-on-year decline, and to achieve a further narrowing of our net loss. Thank you.
Felix Liu (Lead Analyst)
Thank you.
Operator (participant)
Thank you. That concludes the question-and-answer session. Thank you once again for joining Bilibili's Third Quarter 2023 Financial Results and Business Update Conference Call today. If you have any further questions, please contact Juliet Yang, Bilibili's Executive IR Director, or Piacente Financial Communications. Contact information for IR in both China and the U.S. can be found on today's press release. Have a great day!