SK Telecom - Q3 2023
November 8, 2023
Transcript
Speaker 8
안녕하십니까? 오늘 참석해 주신 여러분께 감사의 말씀을 드리며, 지금부터 SK텔레콤 2023년 3분기 실적발표 컨퍼런스 콜을 시작하겠습니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 SK텔레콤의 발표가 있은 후 참석해 주신 여러분을 모시고 질의응답 시간을 가질 예정입니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 1번을 누르시기 바랍니다. 그럼 지금부터 SK텔레콤의 발표가 있겠습니다. Good morning and good evening. First of all, thank you all for joining this conference call and now we will begin the conference of the fiscal year 2023 Q3 earnings results by SK Telecom. This conference will start with a presentation followed by a Q&A session. If you have a question, please press star one, that is star and one on your phone during the Q&A. Now, we shall commence the presentation on the fiscal year 2023 Q3 earnings results by SK Telecom.
Hee Jun Chung (Head of Investor Relation)
예, 안녕하십니까? SK텔레콤 주주가치혁신담당 정희준입니다. 바쁘신 와중에 오늘 SK텔레콤 실적발표 컨퍼런스콜에 참석해 주신 여러분께 감사의 말씀을 드립니다.
Speaker 8
Good afternoon! I am Hee Jun Chung, IRO of SK Telecom. Thank you for joining SK Telecom's earnings conference call.
Hee Jun Chung (Head of Investor Relation)
오늘 컨퍼런스 콜은 최근에 진행된 주요 이벤트, 분기 실적 그리고 각 사업별 성과 등에 대해서 간략히 말씀드린 후에 Q&A 세션을 갖는 순서로 진행하겠습니다.
Speaker 8
Today, we will first deliver our presentation on major events, quarterly earnings highlights, and business performances, which will be followed by a Q&A session.
Hee Jun Chung (Head of Investor Relation)
어, 오늘 이 자리에는 SK텔레콤 CFO 김진원 센터장을 비롯해서 각 사업부별 관련 임원들도 함께 참석하고 있으며, 순차 통역을 통해서 진행될 예정입니다.
Speaker 8
The call is attended by our executives from relevant business divisions, including Jin-won Kim, CFO of SK Telecom, and we are providing some consecutive interpretation for the call.
Hee Jun Chung (Head of Investor Relation)
어, 그리고 잘 아시겠지만, 향후 전망이나 예측과 관련된 사안들은 시장 및 매크로 환경 등 다양한 변수에 따라서 달라질 수도 있다는 점을 미리 말씀드립니다.
Speaker 8
As you may know, I would like to remind you that all forward-looking statements are subject to change, depending on various factors such as market and macro situations.
Hee Jun Chung (Head of Investor Relation)
네, 그럼 CFO의 말씀이 있겠습니다.
Speaker 8
Let me now present our CFO.
Jin-won Kim (CFO)
안녕하십니까? SK텔레콤 CFO 김진원입니다.
Speaker 8
Good afternoon, this is Jin-won Kim, CFO of SK Telecom.
Jin-won Kim (CFO)
SK텔레콤은 지난 9월에 글로벌 AI 컴퍼니로 도약을 위한 AI 피라미드 전략을 발표했습니다. 이는 자체 AI 기술 고도화와 AI 서비스 출시를 통해 고객과 밀접한 관계를 만드는 자강과 KI 얼라이언스, 글로벌 텔코 AI 얼라이언스, 엔트로픽, 오픈AI 등 다양한 국내외 파트너와의 협력을 통해 새로운 산업 혁신과 글로벌 AI 컴퍼니 목표를 실현하기 위한 것으로, SK텔레콤의 새로운 도약에 앞으로도 많은 관심과 성원을 부탁드리겠습니다.
Speaker 8
In September, SK Telecom announced the AI Pyramid strategy to become a global AI company. It aims to lead industrial innovation and achieve its vision of a global AI company through efforts to strengthen its own capabilities to deepen customer relationships by advancing its own AI technologies and launching AI services, and through cooperation with diverse domestic and foreign partners, including the K AI Alliance, the Global Telco AI Alliance, Anthropic, and OpenAI. We ask for your continued interest and support for our new endeavors.
Jin-won Kim (CFO)
그러면 먼저 2023년 3분기 연결 기준 재무실적에 대해 말씀드리겠습니다.
Speaker 8
Now, let me report on the consolidated financial results for Q3 of 2023.
Jin-won Kim (CFO)
SK텔레콤과 SK브로드밴드 실적 개선에 힘입어 매출은 전년 동기 대비 1.4%, 전분기 대비로는 2.1% 증가한 4조 4,026억원, 영업이익은 전년 동기 대비 7.7%, 전분기 대비로는 7.5% 증가한 4,980억원을 기록하였습니다.
Speaker 8
Thanks to improved earnings of SK Telecom and SK Broadband, consolidated revenue reported KRW4.4026 trillion, up 1.4% year- over- year and 2.2% QoQ. Operating income in Q3 posted KRW498 billion, up 7% year- over- year and 7.5% QoQ.
Jin-won Kim (CFO)
음, 당기순이익도 전년 동기 대비 25.0% 증가한 3,082억 원을 기록하였으나, 전분기 대비로는 2분기 발생한 일회성 이익의 기저 효과에 따라 11.4% 감소하였습니다.
Speaker 8
Net income posted $308.2 billion won, up 25.5% year- over- year, but down 11.4% QOQ, due to the base effect of one-off gains in Q2.
Jin-won Kim (CFO)
어, 별도 기준 매출은 로밍 사업 호조 등에 힘입어 3조 1,484억 원을 기록하였고, 영업이익과 당기순이익은 각각 4,071억 원과 2,504억 원을 기록하였습니다.
Speaker 8
On a non-consolidated basis, revenue posted KRW3.1484 trillion, thanks to gains in roaming business. Operating income and net income reported KRW407.1 billion and KRW250.4 billion, respectively.
Jin-won Kim (CFO)
어, 다음으로 AI 피라미드 전략 체계에 맞춰 당사 2023년 3분기 주요 경영 성과와 전략 방향에 대해 말씀드리겠습니다.
Speaker 8
Let me now turn to Q3 business highlights and strategic directions in accordance with the AI Pyramid strategy.
Jin-won Kim (CFO)
어, 먼저 AI 피라미드의 기반이 되는 AI 인프라는 당사의 첨단 기술 역량이 집결된 영역으로 AI 데이터센터, AI 반도체, 멀티 LLM 등이 이에 해당됩니다.
Speaker 8
First, serving as the foundation of the AI pyramid, AI infrastructure is an area where SK Telecom's technological capabilities are concentrated, including AI data centers, AI semiconductor, and multi-LLM. Data center revenue continued its growth trend, up more than 30% year-- over year in the Q3. Preparations for the opening of new data centers are well underway to meet the growing demand for data centers triggered by the AI market. We plan to introduce energy saving solutions like immersion cooling system and hydrogen fuel cells, and enhance data center operational efficiency through AI-based data center infrastructure management.
Sapion, an AI semiconductor company established by SK Telecom, will launch a next generation inference AI chip, X330, at the end of this year. X330 has approximately twice the computational performance and 1.3 times the power efficiency compared to the latest inference chips in the market. Sapion will also cooperate with diverse companies to secure competitiveness in software. SK Telecom is also pursuing a multi-LLM strategy, where a two-track approach is taken to secure diverse LLM lineup and overall platform that encompasses the LLMs. To this end, we're advancing our own LLM based on our AI technology brand, A.X, and high quality data accumulated over several decades. Simultaneously, we are collaborating strategically with a wide range of domestic and foreign AI companies, including Anthropic, OpenAI, and Konan Technology. Currently, diverse projects are underway, and during next year, the Global AI Platform Corporation, newly established in the U.S., is planning to release an LLM customized for telcos and launch an AI platform to support effective utilization of the multi-LLM.
In the area of AIX, which is the middle layer of the AI pyramid, we will innovate customer experience and boost productivity by applying AI to our internal core businesses such as MNO, broadband, and enterprise, while expanding the use of our AI capabilities to various external business areas such as mobility, healthcare, and media to create added value. Among the internal areas of AIX, our MNO business has an established customer base with 15.15 million 5G subscribers as of the end of September. We will solidify our superb mobile business competitiveness by using AI technology to conduct marketing, establish AI-based mobile networks, and enhance operational efficiency. As of the end of September, the pay TV subscribers and broadband subscribers of SK Broadband reached 9.52 million and 6.87 million respectively. Going forward, SK Broadband's pay TV service will evolve into an AI TV that offers diverse AI services such as AI curation and AI home.
Jin-won Kim (CFO)
그리고 구축형 및 플랫폼형의 생성형 AI 사업이 향후 시장 성장의 큰 축을 담당할 것이며, 여기에는 비전 AI, 랭귀지 AI, 빅데이터 AI 등 AI 솔루션과 멀티 LLM이 결합 제공될 것입니다. 클라우드 사업은 3분기 매출이 전년 동기 대비 약 40% 성장하며 연간 목표를 향해 순항 중에 있습니다.
Speaker 8
As for enterprise business, AICC, big data analytics platforms, and custom and platform type generative AI models will be major growth drivers of the market. Here, the multi-LLM will be combined with AI solutions like vision AI, language AI, and big data AI. The cloud business is on track to meet its annual target, with revenue in Q3 growing nearly 40% year-over-year.
Jin-won Kim (CFO)
AI X의 external 영역에서 보자면, SK Telecom은 9월 Joby Aviation과 K-UAM Grand Challenge 실증 사업 및 상용화를 위한 협력 계약을 통해 2025년 국내 최초 상용화를 위한 안정적인 기체 확보 계획을 구체화하였습니다. 당사는 앞으로도 UAM을 AI 기술과 접목해 이동의 패러다임을 바꾸는 AI 모빌리티 시대를 선도해 나갈 계획입니다.
Speaker 8
Moving on to the external areas for AIX, SK Telecom signed a collaboration agreement with Joby Aviation in September to jointly participate in the K-UAM Grand Challenge, which marks a concrete step to secure a stable supply of UAM aircraft for the first commercialization of UAM service in Korea by 2025. We will combine AI technology and UAM to lead the way in an era of AI mobility that will change the paradigm of mobility.
Jin-won Kim (CFO)
이외에도 AI 기반 반려동물 X-ray 분석 솔루션 Excalibur는 출시 1년 만에 현재 전국 300여 개의 동물병원에서 사용하는 반려동물 대표 의료 AI 서비스로 자리매김하였습니다. SK Telecom은 Excalibur 성능을 지속 고도화하는 한편, 10월 일본 최대 반려동물 보험 그룹사인 Anicom Holdings와의 파트너십 체결을 통해 본격적인 글로벌 진출을 도모하고 있습니다.
Speaker 8
In addition, Excalibur, an AI-based veterinary X-ray analysis solution, was launched only a year ago, but it is currently used in over 300 veterinary clinics around the country, making it a representative veterinary AI service. SK Telecom is further enhancing the performance of Excalibur and pursuing global expansion by entering a partnership with Anicom Holdings, the largest provider of pet insurance in Japan in October.
Jin-won Kim (CFO)
AI 피라미드 정점에 있는 AI 서비스 영역에서는 9월 정식 출시한 Adot 서비스 활성화와 함께 글로벌 향 PAA, 즉 Personal AI Assistant 개발을 통한 전 세계 확장을 계획하고 있습니다. 당사는 향후 PAA와 metaverse 서비스가 결합되는 시기가 올 것이라 생각하며, 구독을 포함한 next commerce도 궁극적으로 이 AI 서비스 영역으로 들어올 것으로 생각합니다.
Speaker 8
In the AI service area, located at the top of the AI pyramid, we will continue to promote Adot service, which was officially launched in September, and pursue global expansion through the development of personal AI assistants, or PAAs, for the global market. We believe that PAAs and metaverse services will be integrated in the future, and that next commerce services, including subscription, will ultimately be part of the AI service domain.
Jin-won Kim (CFO)
우선 Adot은 고객의 communication 경험을 혁신하고, 일상과 AI 서비스 연결 확대를 통해 나만의 AI 개인 비서로 진화해 나가고자 합니다. 통화 녹음 요약, 수면 관리는 물론, 순차적인 출시를 앞두고 있는 실시간 통화 통역 등 국내에서 검증된 AI 서비스와 노하우를 바탕으로 글로벌 Telco AI Alliance 회원사와의 협력을 통한 현지화, 고도화를 거쳐 글로벌 시장에서 동시다발적으로 PAA를 런칭하여 빠르게 AI 서비스 시장을 선점해 나갈 방침입니다.
Speaker 8
AI Adot will evolve into a personal AI assistant by innovating customers' communications experience and expanding the use of AI services for daily lives. Capitalizing on our know-how and domestically proven AI services, including call recording and summary, sleep management, and real-time interpretation during a call, which will be launched soon, we will localize and advance these services through cooperation with the Global Telco AI Alliance members. Then, we will launch PAAs in many parts of the global market simultaneously to quickly gain leadership in the AI service market.
Jin-won Kim (CFO)
ifland는 현재 전체 MAU의 50% 가까이를 해외에서 유치하는 성과를 나타내고 있으며, Deutsche Telekom, T-Mobile US 등 다양한 해외 업체와의 글로벌 협력도 on track 중입니다. 이러한 가입자 기반이 10월 도입한 in-app 결제 기반의 경제 시스템과 맞물려 프리미엄 콘텐츠 제작, 소비 등 생태계 선순환 및 수익화로 연결되어 metaverse 플랫폼 확장에 기여할 것입니다.
Speaker 8
Ifland has attracted nearly 50% of MAU from overseas, and global cooperation with various partners, including Deutsche Telekom and T-Mobile U.S., is on track. The large subscriber base of ifland will begin to use the in-app transaction-based economic system that was introduced in October, which will facilitate the creation of a virtual cycle of premium content production and consumption, as well as monetization, thereby contributing to the expansion of the metaverse platform.
Jin-won Kim (CFO)
K 우주는 3분기 월간 실 사용자 220만 이상을 달성하였고, 유튜브 프리미엄 외에도 내년에 준비 중인 넷플릭스 등 파급력 있는 제휴처를 계속 확대해 나가며 AI 기반 구독 커머스 플랫폼으로의 1,000억 원을 돌파하는 등 빅데이터와 AI 기반의 맞춤형 서비스 고도화를 통해 넥스트 커머스를 준비하고 있습니다.
Speaker 8
Within the list of impactful partners, such as YouTube Premium, and preparing to include Netflix form. Also, T deals GMB in the first half of 2023 surpassed KRW100 billion. We are preparing for next generation commerce.
Jin-won Kim (CFO)
마지막으로 주주 환원에 대해 말씀드리겠습니다.
Speaker 8
Finally-
Jin-won Kim (CFO)
현금은 지난 분기와 동일한 주당 KRW830으로 확정하였습니다.
Speaker 8
The board determined the Q3 DPS to be the same as the previous quarter at KRW 830.
Jin-won Kim (CFO)
매입은 순조롭게 진행 중이며, 6개월의 신탁 기간 내에 매입을 완료한 뒤, KRW2,000억 규모의 자기 주식을 소각할 예정입니다.
Speaker 8
In addition, as we are well underway, we will complete the share buyback within the six months of the trust contract period.
Jin-won Kim (CFO)
어, 당사는 본격적인 글로벌 AI 컴퍼니로의 도약을 통해 앞으로도-
Speaker 8
To do our best to ensure that corporate value and shareholder value will be maximized through a transformation into a global AI company.
Jin-won Kim (CFO)
어, 투자자와 임원의-
Speaker 8
New support and encouragement. Thank you.
Jin-won Kim (CFO)
네, 그럼 지금부터 Q&A 세션을 시작하도록 하겠습니다.
Speaker 8
We will now begin the Q&A session.
Operator (participant)
와 일번을 눌러주시기 바랍니다. 질문을 취소하시려면 별표와 이번을 눌러주시면 됩니다. Now, Q&A session will begin. Please press star one or you have pressed the number star one. For cancellation, please press star... 김수진 님입니다. The first question will be provided by Soojin Kim from Mirae Asset Securities. Please go ahead with your question.
Soojin Kim (Analyst)
지난번에 전략 말씀해 주실 때, 그 대표님께서, 사장님께서 2028년 AI 매출 목표를 제시해 주셨는데 어디일지 궁금하고요. 두 번째 질문은 지금 Adot 정식 런칭은 어떤 가입자 현황이나 MAU도 구체적인 숫자를 공유해 주실지, 공유해 주실 수 있을지 여쭤보고 싶고, 혹시 Adot 을 통해 향후 추가적으로 계획하고 있는 것들이 있는지 궁금합니다.
Speaker 8
I'm Kim Sujin from Mirae Asset. Thank you for the opportunity. I would like to ask two questions. The first question has to do with promoting AI businesses, and can you share with us any that would be able to generate revenue in the near term among various AI related businesses? The second question has to do with the Adot service. Adot was officially launched. So if you can, please share with us specific numbers, including the number of subscribers and the MAU. Also, I'd like to know if there are any specific business models.
Jin-won Kim (CFO)
네, 지난 아마 9월, 9월에 저희가 전략에 대해서 설명드린 바 있는데요. 뭐 다들 아시는 것처럼 크게 보면 AI 피라미드 전략하에서 저희가 영역으로 나눈 게 AI 인프라, 그다음에 AI X, AI 서비스 영역, 아직은 그 매출이 발생하지 않은 신규 성장 영역의 사업까지 다 포함하고 있는 내용입니다.
Speaker 8
As you know, AI pyramid strategy that SK Telecom is going to pursue, and the AI pyramid strategy includes largely AI infrastructure, AIF, which is the largest profit source, but also new growth businesses, which may not necessarily generate significant revenue at this time.
Jin-won Kim (CFO)
어, AI 기반을 고도화하는 영역에서 현재 저희가 2022년 기준으로 보면, 약 야심차게 2028년에는 36%까지 확대시키겠다는 목표를 세우고 있습니다.
Speaker 8
In addition to our existing fixed and mobile business, DI, its revenue contribution was roughly 9% in 2022, but our ambitious goal is to increase this number to 36% by 2028.
Jin-won Kim (CFO)
AI 반도체, 아까 말씀드렸던 사피온이 하고 있는 X330에 대한 부분도 좀 기대감을 가지고 있고, 그다음에 가장 크게 보면 또 그 저희 탑에 있는, 그 피라미드의 탑에 있는 고객과의 engagement를 강화시켜 줄 수 있는 기반의 구독 커머스 플랫폼도 이미 하고 있는, 저희가 구독 서비스를 AI로 좀 진화, 발전시키는 영역에서 주목할 만한 성장을 저희가 기대를 하고 있습니다.
Speaker 8
With tangible results in the near term, I would say, first of all, that we have data center business and AI semiconductor business, which is being pursued by Sapion with the new X33O. In addition, we have many businesses as part of the AI service ware area, which is the top of the AI platform, AI pyramid. They include personal AI assistant and AI-based subscription commerce platform, and we are planning to evolve our subscription service utilizing AI. In addition, we will continue to use AI to strengthen customer engagement.
Jin-won Kim (CFO)
예, 그래서 각 영역별로 보면, 세부적인 사항들에 대해서 저희의 최완석 경영 전략 담당께서 추가로 답변을 주시겠고요. 최근에 저희가 시장에 런칭했던 iPhone 통화 녹음 서비스와 관련해서는 시장에서 좋은 반응을 얻고 있는데, 관련해서 해당 업무를 담당하고 있는 김지훈 성장 담당께서 현재 시장 상황과 피드백 내용들에 대해서 추가적인 설명을 해주시겠습니다.
Speaker 8
Now, as for specific details by each category or each domain, Mr. Choi Hwan-seok, Head of the Corporate Strategy Office, will provide more details. In addition, we launched the iPhone call recording service recently, and it is gaining good response in the market. Regarding this, Mr. Kim Jihoon, Head of Growth, will provide more details.
Choi Hwan-seok (Head of Corporate Strategy Office)
예, 안녕하십니까? 경영전략담당 최완석입니다. 방금 전 CFO가 말씀해 주신 것처럼 2028년까지 AI 매출에서 성장을 기대하는 영역은 데이터센터, AI 반도체, 엔터프라이즈 솔루션, 그리고 AI 서비스와 연계한 구독 서비스, 구독 사업 모델입니다.
Speaker 8
Hello, I am Choi Hwan Seok, the Head of Corporate Strategy Office. As the CEO and CFO just mentioned, among the AI businesses and areas, we are expecting high growth from several businesses, including the data center business, AI semiconductor, enterprise solutions, and subscription commerce business model that is linking AI and other services.
Choi Hwan-seok (Head of Corporate Strategy Office)
예, 우선 데이터센터는 AI 시대가 본격화되면서 GPU 데이터센터 수요와 같이 큰 폭의 성장이 예상되고 있습니다. SK는 AI 기반으로 운영 효율화가 가능한 AI DCIM 솔루션, 그리고 전력 효율성을 높일 수 있는 액체 냉각 솔루션 등을 적용할 생각이고요. 부지를 확장하고 이종산업 제휴도 하고, 글로벌 진출까지 도모하면서 스케일업을 지속적으로 할 예정입니다.
Speaker 8
First of all, from with respect to data centers, we expect a big growth in demand for GPU data centers with the advent of the AI era. SK Telecom will scale up the data center business through AI, DCIM for operational efficiency and immersion cooling system for energy efficiency, and expanding sites and partnering with other industries and expanding into the global market.
Choi Hwan-seok (Head of Corporate Strategy Office)
예, 두 번째 AI 반도체 사피온은 연말까지 AI 가속기 모델, 추론용 AI 가속기 모델 X330을 출시할 예정이고요. 이후에 글로벌 하이퍼 스케일 데이터센터에 탑재한다든가 다양한 레퍼런스를 확보한 후에 2025년부터 본격적으로 매출이 발생될 것으로 기대하고 있습니다.
Speaker 8
Next, Sapion, our AI semiconductor company, will launch X330, an inference AI accelerator chip, soon, and after securing diverse references such as the use in global hyperscale data centers, we expect to generate more meaningful sales starting from 2025.
Choi Hwan-seok (Head of Corporate Strategy Office)
세 번째, 엔터프라이즈 솔루션 시장은 AI로 인해서 큰 변화와 성장이 예상되는 분야입니다. 당사는 공공, 금융, 제조 등 다양한 산업 대상으로 이미 보유하고 있는 비전 AI 기술이나 또한 새롭게 개발하는 LLM 기술 역량을 바탕으로 각 산업별로 특화된 AI 엔터프라이즈 솔루션 사업을 확대할 예정입니다.
Speaker 8
The enterprise market is expected to grow and change dramatically due to AI, and we will utilize our own vision, AI and LLM technology capabilities to expand a specialized AI enterprise solution business targeting various industries like the public sector, finance, and manufacturing.
Choi Hwan-seok (Head of Corporate Strategy Office)
예, AI 서비스는 9월 말 정식 출시한 에이닷이 통화 관련된 유용한 기능들로 좋은 초기 반응을 보이고 있는데요. 이를 바탕으로 AI 기반의 새로운 비즈니스 모델도 접목하고, 특히 구독 커머스 서비스 모델도 접목해서 성장을 계속 모색할 예정입니다.
Speaker 8
For AI service, we are getting positive responses regarding Adot, which was officially launched at the end of September, thanks to its many useful features related to phone calls. We will drive growth by linking AI-based new business models with the subscription commerce service model.
Choi Hwan-seok (Head of Corporate Strategy Office)
그리고 이런, 이러한 AI 관련된 신규 성장 이외에도 여전히 상당한 비중을 차지하고 있는 무선 통신들이 있는데요. 이 기존 사업 영역에서는 AI 기술을 통해서 고객과의 관계를 강화하고 동시에 수익성 개선에 집중할 수 있다고 생각을 합니다. AICC나 AI를 통해서 AI 마케팅도 강화하고, 또 네트워크 운영 효율화도 AI 기술을 접목하면서 비용 절감을 도모하도록 할 예정입니다.
Speaker 8
Other than new businesses related to AI, our fixed and mobile business, our existing business, will continue to account for a significant portion of the company's earnings. For these existing businesses, we will use AI technology to deepen customer relations and focus on improving profitability. We will strengthen AI marketing through AICC and reduce expenses by improving network operation efficiency, also using AI.
Choi Hwan-seok (Head of Corporate Strategy Office)
예, 감사합니다.
Speaker 8
Thank you.
Kim Jih-oon (Head of Growth)
예, 추가적으로 AI 서비스에 대해서 말씀을 좀 드리겠습니다. 저는 AI 서비스 성장 담당 김지훈입니다. 먼저 에이닷 정식 런칭 후에 시장 반응에 대해서 말씀을 좀 드리겠습니다.
Speaker 8
Moving on, I am Kim Jihoon, Head of Growth, and I'd like to provide you with some more details regarding AI service, in particular, Adot.
Kim Jih-oon (Head of Growth)
9월 정식 출시 이후 에이닷은 AI 개인 비서로서의 진화를 목표로 통화 녹음과 음악 추천, 수면 관리 등의 신규 기능을 지속적으로 추가하고 있고, 이는 시장의 높은 관심과 고객 반응으로 이어지고 있습니다. 특히 최근 출시한 아이폰 통화 녹음은 시장에서 빠르게 고객 입소문을 타고 에이닷의 성장을 견인하고 있습니다. 이에 힘입어 에이닷은 최근 애플 앱스토어 무료 앱 1위, 구글 플레이스토어 라이프스타일 분야 1위에 올랐으며, 현재도 상위 순위에 랭크되어 지속적인 가입자 유입으로 이어지고 있습니다.
Speaker 8
Since official launch, new features such as call recording and sleep management have been added to Adot to evolve it as a personal AI assistant, and they've been receiving much interest and positive customer responses in the market. In particular, the iPhone call recording function that we recently introduced has been leading the growth of Adot, thanks to its popularity. Recently, Adot ranked number one in the free app category of Apple App Store and number one in lifestyle category of Google Play Store. It is still ranked high with sustained user acquisition.
Kim Jih-oon (Head of Growth)
향후에도 계속적인 고객 경험을 위해서 에이닷 전화 사용 경험이 에이닷의 다양한 콘텐츠로 연결될 수 있도록 추천이라든지, AI 기능 자체를 더 고도화시키는 부분들을 진행해 나갈 예정입니다. 이를 위해서 에이닷은 현재 내부적인 역량 강화뿐만이 아니라 외부와의 협업을 동시에 추진 중으로 스케터랩이라든지, 에이슬립과 같은 기존 스타트업과의 협업 체계를 강화하는 동시에 다양한 사업자와의 새로운 제휴 기반 협업도 준비 중에 있습니다.
Speaker 8
Going forward, we will add other functions, including personalized recommendations and diverse AI features to continue to innovate customer experience and to help the experience of using Adot phone to lead to the use of diverse Adot content. To build capabilities as a personal AI assistant, Adot is not only strengthening internal capabilities, but also forging collaboration with external partners. We are reinforcing the existing cooperation with startups such as Scatter Lab and Asleep, and preparing for new partnerships with diverse companies.
Kim Jih-oon (Head of Growth)
9월 말 정식 출시 이후에 한 달 동안은 이제 고객 경험 혁신을 위한 실험과 검증에 포커스를 두고 있는 만큼, 당장 이제 구체적인 정량 지표를 말씀드리기보다는 연말까지 지금 저희가 현재 예정하고 있는 추가 기능에 대한 시장 반응을 포함해서 추후에 말씀을 드릴 예정이고요. 아까 그 질문을 주셨던 BM에 대한 부분들 조금 더 말씀을 좀 드리도록 하겠습니다.
Speaker 8
For the first month, since the official launch, we have been focusing on experimenting and validating diverse aspects for customer experience innovation. There are additional features that we will add during the rest of the year. Please understand that we would like to report on the market responses on a later occasion, rather than giving you any numbers at this point in time. I'd like to also comment on your question regarding business models related to Adot.
Kim Jih-oon (Head of Growth)
Adot은 앞서 말씀드린 것과 같이 다양한 수면 관리라든지, 포토 프로필과 같은 기능들을 묶어서 구독형 상품 형태의 수익 모델에 대한 부분들의 가능성을 검토하고 있습니다. 특히 시장 내에 일부 사업자의 경우 포토 프로필과 같은 AI 콘텐츠에 대해서 월정액 또는 건당 사용료 과금 방식으로 수익을 발생시키고 있기 때문에 Adot 에서도 유사한 수익 창출 방안이 가능할 것으로 보고 있습니다.
Speaker 8
For Adot, we are considering the possibility of bundling up various services, including sleep management and photo profile, to offer them as bundled subscription model. In the market already, some companies are charging on a monthly basis or per usage regarding AI content, including photo profile, and we are considering similar business models for Adot.
Kim Jih-oon (Head of Growth)
이와 더불어 콘텐츠 오퍼링을 기반으로 한 광고 사업이라든지, 서비스 사용 과정에서 발생하는 거래에 대해서 서비스 중개 수수료를 수취하는 수익 모델 또한 주요 BM이 될 것으로 보고 있습니다. 다만, 현재는 정식 출시 이후 이용자의 본격 확대와 더 나은 서비스 경험을 제공하기 위한 신규 기능 도입과 고도화에 주력하고 있는 상황입니다. 이상입니다.
Speaker 8
Another potential business model is to take profit by charging fees on various transactions and services that occur in the process of using various Adot services, as well as charging fees on advertising, which is based on personalized content offering. However, at this point in time, we are more focused on expanding the user convenience after the official launch to enhance our service experience for customers. We are constantly introducing new features and advancing them. Thank you.
Operator (participant)
다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 김준섭님입니다. The following question will be presented by Jun Seop Kim from KB Securities. Please go ahead with your question.
Jun Seop Kim (Analyst)
네, 질문해 주셔서 감사합니다. KB증권 김준섭입니다. 이번 분기 실적은 시장의 기대치 대비 좋은 실적으로 보이는데요. 관련해서 좀 여쭤보고 싶고요. 그리고 또, 그 로밍 매출 관련해서 한번 여쭤보겠습니다. 분기 실적 관련해서 여쭤보면, 이번 분기 실적이 상당히 좀 좋은 실적으로 보이는데요. 이와 같은 실적 개선 요인을 무엇으로 보고 계시는지, 그리고 또 4분기 수익성이 이번 3분기처럼 호조세를 유지할 수 있을지가 궁금합니다. 최근 인플레이션 효과 등으로 전력 요금이라든지, 사업 경쟁력 통제가 주요한 화두로 떠오르는 상황으로 보이는데요. 이에 대한 SK텔레콤의 향후 전망이나 대처하기 위한 전략이 있다면 공유해 주시면 좋겠습니다. 그리고 두 번째는 저희 김기원 실장님께서 말씀하신 로밍 매출 관련해서 여쭤보겠습니다. 최근 포스트 코로나 보복 소비 영향으로 로밍 매출액이 크게 늘어나는 것으로 보이는데요. 지금 수준은 어느 정도 수준까지 회복되었는지, 그리고 또 향후에는 어떻게 될 것인지 개괄해 주시면 이해하는 데 큰 도움이 될 것 같습니다. 감사합니다.
Speaker 8
Hello, I am Kim Junseob from KB Securities. Thank you for this opportunity. I'd like to ask two questions. The first one is about Q3 earnings results, and the second question has to do with your roaming business. When we look at the earnings results for the Q3, they are very good and better than what the market had expected. I'd like to understand your forward projection for the following quarters in terms of earnings, because there are various factors that may impact your earnings results, including power prices as well as inflation and other factors. The second question has to do with your roaming business. Now the pandemic is over and more people are traveling overseas. I'd like to understand to what degree your roaming revenue has recovered, and what is your outlook going forward?
Jin-won Kim (CFO)
네, 삼Q 실적과 관련해서는 말씀드린 대로 저희가 4,980억의 영업이익을 기록했는데, 이거는 전년 동기 대비로 보면 약 7% 정도 성장한 수준입니다.
Telecom과 Broadband 등 자회사들의 이익들이 고르게 성장했다라고 일단 말씀을 드릴 수 있겠고요. Telecom 사이드에서 보자면, 말씀하신 대로 전기료와 같은 전반적인 물가 인상률에 대한 비용적인 측면에서의 인상 요인이 있긴 하지만, 로밍 등의 이동 전화 매출이 힘입어서 견조하게 성장을 했고, 특히 이제 저희 비용 중에서 가장 큰 영역을 차지하는 마케팅 비용, 그다음에 감가상각비, 이러한 주요 비용들의 하향 안정화 기조가 영업이익 기조를 유지하는 데 큰 도움이 됐다, 이렇게 말씀드릴 수 있겠고요. Broadband 역시도 데이터센터 중심의 B2B 매출이 계속 증가하고 있고, IPTV 등에서도 ARPU, B2B 가입자 계속 좋은 모습을 보이고 있어서, 전반적으로 매출 성장과 비용 효율화로 힘입어서 전년 동기 대비해서 성장세를 유지할 수 있었다라고 말씀드릴 수 있겠습니다.
Speaker 8
Thank you for the question. As you now understand, our Q3 operating income posted KRW498 billion, up 7% year-over-year, and it is thanks to profit growth of both SK Telecom and SK Broadband, as well as earnings improvements of other subsidiaries. As you mentioned, there have been several cost factors, including higher energy prices and inflation. However, SK Telecom was able to grow its operating income, thanks to solid growth of MNO revenue, including roaming, and we were able to continue the stabilizing trends of major expenses, such as marketing and depreciation. As a result, our operating income grew 4.7% year-over-year. Moving on to SK Broadband, its operating income also was able to grow, thanks to B2B revenue growth centered on data centers and the growth of high ARPU B2C subscribers for IPTV, which contributed to revenue growth and cost efficiency.
Jin-won Kim (CFO)
이런 추세에 이어서 사분기 전망에 대해서 여쭤보신다면, 사실은 단기 전망이라고 하더라도 조심스러운 부분이 있는데요. 특히 사분기 같은 경우는 일반적으로 보면 외주용역비라든지, 광고 선전비, 그다음에 일반 수수료, 이런 비용들, 계절적인 요인들이 있어 비용들이 집행되는 경향이 있습니다. 또한, 큰 흐름에서 보자면, 마케팅 비용이나 감가상각비 등의 올해 보여왔던 주요 영업비용의 안정화 기조가 유지되고 있어서, 전년 동기 대비 개선할 수 있도록 저희도 역량을 포커스하고 있다, 이렇게 말씀드릴 수 있겠습니다.
Speaker 8
Moving on to the outlook for the Q4. It is a short-term outlook, but we need to be more cautious because the Q4 is typically when seasonal factors lead to higher expenses, including outsourcing service costs, advertising expenses, and other fees. However, when we look at the overall picture, major operating expenses such as marketing and depreciation have been quite stable, so we are focusing on improving our earnings on a year-over-year basis.
Jin-won Kim (CFO)
한 가지 큰 변수라고 하면 역시 매크로 변수를 저희가 빼뜨릴 수 없을 것 같은데요. 최근에 인플레이션 재확산에 따른 글로벌 금리 인상 기조가 계속 지금 유지되고 있고, 이스라엘, 지난번 우크라이나 전쟁에 이어서 이스라엘, 하마스 전쟁에 따른 국제정세의 불안정성 같은 대외적인 불확실성들이 지금 확대되고 있는 상황인데, 아시는 것처럼 저희 사업의 경우에 비용 구조나 이런 것들이, 인플레이션이나 금리, 환율 등 외부 요인에 대해서는 영향이 그렇게 크게, 과거에 보면 크게 나타나지 않아서, 향후 손익에 안정성을 가져가는데, 저희의 경영 관련된 역량들을 집중해 나갈 계획입니다.
Speaker 8
Another factor would be macroeconomic and macro external uncertainty. Recently, external uncertainties are growing due to global interest rate hikes to respond to rising inflation and unstable global geopolitics triggered by Israel-Hamas war, following the war in Ukraine. But as you may know, our business and our cost structure has only limited exposure to external risks, such as inflation, interest rates, and exchange rates. So we will utilize our management resources and capabilities to make sure that our earnings in the future will be managed stably.
Jin-won Kim (CFO)
또 한 가지 여쭤보셨던 로밍과 관련해서는 올해 매출과 관련해서 굉장히 가장 긍정적으로 지금 효과가 나타났던 부분이 로밍이라고 할 수 있겠고요. 최근에 로밍 매출의 회복 추이라든지, 이제 전망에 대해서는 저희 김지영 통합마케팅전략담당께서 추가적인 설명을 해주시겠습니다.
Speaker 8
Moving on to your second question. As you mentioned, roaming has been a major driver of our revenue growth. So with respect to the recent recovery trend of roaming revenue as well as related outlook, I'd like to hand over to Mr. Kim Ji-hyung, Head of Integrated Marketing Strategy Office.
Kim Ji-hyung (Head of Integrated Marketing Strategy Office)
네, 통합마케팅전략담당 김지영입니다.
Speaker 8
Hello, I'm Kim Ji-hyung, Head of Integrated Marketing Strategy Office.
Kim Ji-hyung (Head of Integrated Marketing Strategy Office)
올해 코로나 이후 처음으로 코로나 이전 이상의 로밍 매출 회복을 전망하고 있습니다.
Speaker 8
For the first time since the pandemic, roaming revenue is expected to recover to the pre-COVID level.
Kim Ji-hyung (Head of Integrated Marketing Strategy Office)
이번 분기 출국자 수는 코로나 이전인 2019년 대비 76% 수준이지만, 로밍 요금제 이용률은 과거 대비 1.5배가량 크게 높아졌습니다. 올해 로밍 매출은 코로나 직전 해인 2019년 실적을 초과 달성할 것으로 전망하고 있습니다.
Speaker 8
While the number of overseas travelers in this quarter is just 76% of the number before the pandemic in 2019, roaming usage has increased 1.5 times. So this year's roaming revenue is expected to surpass the 2019 level.
Kim Ji-hyung (Head of Integrated Marketing Strategy Office)
기존 요금 그대로 데이터 제공량 확대 그리고 가정 로밍 프로모션 같은 고객의 요금 부담을 덜어주는 마케팅 활동을 통해서 고객 기반을 확대한 것이 주요하였습니다.
Speaker 8
We believe that this result is attributed to customer base expansion through marketing efforts that help customers pay less, such as increasing data at existing rates and family roaming promotions. Since launched in June, the youth price plan has gained nearly 280,000 users cumulatively, and this plan offers 50% discount for roaming, resulting in a twofold increase in roaming usage by customers younger than the age of 34, a segment which did not really use roaming much in the past. Furthermore, almost half of first time roaming users continue to use roaming for next trips. Therefore, the current growth in roaming usage is not just contributing to revenue recovery in 2023, but also is expected to become a major growth driver in terms of revenue in the medium to long term. We will continue to introduce affordable price plans and convenient services to make T-Roaming a necessity for overseas travel. Thank you.
Choi Hwan-seok (Head of Corporate Strategy Office)
And Kyohan?
Operator (participant)
Yes. The last question will be presented by Hoe Jae Kim from Daishin Securities. Please go ahead with your question.
Speaker 8
I am Kim Hoe-jae from Daishin Securities. Today, the Ministry of Science and ICT announced measures to lessen the communications related burden for citizens. So in this regard, I'd like to know if you have any plans to allow 5G handsets to use LTE price plans, and how is this going to impact your overall trend of 5G subscriber acquisition in the future? I'd also like to know if you have any plans to offer more affordable, lower-end 5G price plans in the future.
Back in July, the government announced measures to facilitate competition in the telecom market, and we have been implementing our market operation strategy, which is based on leading market competition and expanding the base of 5G services by constantly increasing customers' choices and benefits. We mentioned at the previous earnings call that these business strategies and activities are well aligned with the government's policy goals and directions, which aim to increase benefits for users by promoting competition over service quality.
So from this perspective, regarding today's government announcement, in an environment where 5G subscribers continue to grow, we are positively considering to sign up for LTE price plans with 5G handsets and vice versa, to promote benefits for users. Regarding more details, I'd like to hand over to Mr. Kim Ji Hyeong, Head of Integrated Marketing Strategy Office. I am Kim Ji Hyeong, Head of Integrated Marketing Strategy Office.
As the number of 5G subscribers increases, we are positively considering to allow 5G handsets to use LTE price plans and vice versa, and we will be able to offer these plans as early as within November. As of the end of September, the share of 5G subscribers in terms of handsets is 66%. Since it's been four and a half years since the 5G launch, the rate of 5G subscriber growth has been slowing, but the upward trend is still very clear, and we expect this upward trend to continue. In terms of their revenue impact, we will need to consider and monitor both cases of going up the price plans and down the price plans. Next, I'd like to comment on our plans regarding affordable lower end price plans.
As the 5G market continues to mature, it is very natural that there are more diverse price plans and options available in the market. With putting our top priority on enhancing customer convenience and satisfaction, we will make necessary preparations by comprehensively considering market competition situations and our capacity and our capabilities. We will also aim to produce positive results, such as improved customer perception and competitive product competitiveness. Thank you.
This concludes the earnings conference call for the Q3 of 2023 of SK Telecom. If you need further explanations or additional questions, please contact the IR team anytime. Thank you.